آموزش استراتژی‌های سرمایه‌گذاری

برخی از کارشناسان بازار سرمایه تنوع زیاد در سبد پرتفوی را زیان‌ده می‌دانند و معتقدند که افراد باید در چند سهم بزرگ و بنیادی سرمایه‌گذاری کنند و از تنوع پرتفوی پرهیز کنند و دلیل آن هم سخت بودن مدیریت پرتفوی متنوع است

استراتژی سرمایه‌گذاری لایه‌ای

سرمایه‌گذاری واژه‌ای است که از قدیم مردم جهان برای سودآوری در آینده از آن استفاده می‌کردند. امروزه استراتژی‌های مختلفی در بازارهای مالی وجود دارند، که مردم از آن‌ها برای سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند.

اما آیا همه این استراتژی‌ها برای سرمایه‌گذاری در ایران هم می‌تواند کارامد باشد؟ کدام سرمایه‌گذاری بیشترین بازده را دارد؟ ایراد استراتژی سرمایه‌گذاری در داخل ایران چیست؟ اگر می‌خواهید به پاسخ همه این سوالات برسید و با یک استراتژی سرمایه‌گذاری جدید آشنا شوید، پیشنهاد می‌کنم چند‌بار این مقاله را با دقت مطالعه کنید!

لزوم سرمایه‌گذاری

همه ما درطی چند دهه اخیر درگیر تورم‌های بعضا بسیار زیادی در کشورمان بودیم. در این مقاله کاری به چرایی و چگونگی ایجاد این تورم نداریم (به مقاله تورم چیست؟ مراجعه کنید) و فقط می‌خواهیم یاد بگیریم که چگونه می‌توانیم از بدترین شرایط نیز به‌نفع خود و برای سودآوری بیشتر استفاده کنیم.

تنها نکته‌ای که همه می‌دانیم و به آن واقفیم، این است که این تورم از ارزش سرمایه‌های نقدی ما در طول زمان کم می‌کند و قدرت خرید ما نیز کاهش می‌یابد. لزوم سرمایه‌گذاری از این‌جا شکل می‌گیرد، به‌این ترتیب روزی رسید که بالاخره مردم تصمیم گرفتند به‌جای پس‌انداز، همان پول را سرمایه‌گذاری کنند تا ارزش آن حفظ شود.

اما از آن‌جایی که انسان همیشه کمال‌گرا است، پس سعی دارد که همیشه به بهترین شکل و سودآورترین حالت ممکن سرمایه‌گذاری کند. برای همین بسیاری از مردم، درطول مدت سرمایه‌گذاری،‌ انتخاب خود را با باقی گزینه‌های سرمایه‌گذاری مقایسه می‌کنند. به‌عنوان مثال می‌گویند که اگر به‌جای خرید فلان خودرو، پولم را در سهام X سرمایه‌گذاری می‌کردم اکنون وضعم خیلی بهتر بود.

تورم، ماری که سودهای ما را می‌بلعد!

در بازار بورس، قیمت سهم ما رشد می‌کند و ما سود می‌کنیم. اما چه بخواهیم و چه نخواهیم، بخشی از این سودها وقتی از بازار خارج می‌شوند، وارد بازارهایی نظیر مسکن و خودرو و طلا و ارز می‌شوند و باعث بالا رفتن قیمت آنها می‌شوند. این مسئله درنهایت باعث می‌شود تا تورم در کشور نیز افزایش یابد و وقتی که نرخ تورم بالا برود، دوباره همه‌چیز گران خواهد شد. به‌عبارت دیگر این مسئله باعث می‌شود تا تورم بخشی از سودهای ما را ببلعد.

به‌عنوان مثال فرض کنید، من خودروی پراید خود را در ابتدای سال 1398 به مبلغ سی میلیون تومان فروخته و پولش را با خرید سهمی در بورس ایران سرمایه‌گذاری کردم. اکنون و در سه ماهه اول سال 1399 قیمت آن سهم 1000% رشد داشته است (ده برابر). روی کاغذ اگر من سهامم را بفروشم و نقد کنم، نسبت به شرایط پیش از ورود به بورس، باید قدرت خرید ده خودروی پراید مشابه خودروی قبلم را داشته باشم. اما با کمال تعجب می‌بینیم که قیمت خودرو هم افزایش داشته است. قیمت همان خودرو اکنون حدود چهل و پنج میلیون تومان است که باعث می‌شود تا قدرت خرید من کاهش یابد. یعنی به‌جای قدرت خرید ده پراید، اکنون من فقط می‌توانم پنج پراید بخرم.

سوال: پراید من را چه‌کسی خورد؟

جواب: هم‌زمان با سود شما تورم در کشور نیز افزایش می‌یابد. به عبارتی دیگر تورم نیمی از سود شما را بلعیده است.

کاهش قدرت خرید در اثر تورم

اکنون یک عده می‌گویند که بازهم نسبت به قبل سرمایه‌اش پنج برابر شده است و سود کرده. درست است که در مثال بالا سرمایه‌گذاری سودده بوده. اما خوب این مسئله خیلی بیشتر دردناک می‌شود وقتی که من سهمی را می‌خریدم که در مدت زمان مشابه، سودی کمتر از مقدار تورم داشته باشد. به‌عنوان مثال فرض کنید که بعد از فروش پراید (خدابیامرز) خود، سهمی را می‌خریدم که تنها 50% رشد داشته و وقتی سرمایه خود را نقد می‌کنم، تورم از من جلو زده و حال همان خودروی قبلی را هم نمی‌توانم بخرم!

حالا مسئله جذاب می‌شود. نگران نباشید معمولا بورس ایران در بلند مدت سودی بیشتر از تورم داشته است. مگر این‌که مقطعی (به دلایل سفته‌بازی) و در شرایطی بد وارد بازار شده باشید.

اما بیایید فکر کنید که تورم نداشتیم یا تورم ما ثابت بود، چه اتفاقی می‌افتاد؟ در ده سال گذشته چقدر به توان قدرت خریدتان افزوده می‌شد؟

درآمد دلاری، رویا یا واقعیت

آیا سهمی داریم که تورم نتواند سود ما را ببلعد و با تورم هم رشد کند؟ در این‌جا لزوم سرمایه‌گذاری دلاری بیشتر شکل می‌گیرد. سال‌ها پیش وقتی به کاهش ارزش ریال و راهی برای بلعیده نشدن سودهایم فکر می‌کردم، مثل بسیاری از مردم به‌فکر درآمد دلاری افتادم.

راه دوری نمی‌رویم. همین سال 1396 حداقل دستمزد طبق وزارت کار با کارانه حدود یک میلیون و صد هزار تومان بود که با نرخ دلاری 3700 تومان آن زمان، برابر حدود 300 دلار حقوق دریافت می‌کردند. اگر درآمد ما به دلار پرداخت می‌شد، با همان پایه حقوق (بدون افزایش) و با نرخ دلار 17000 تومانی اکنون ما باید حداقل حقوق ما معادل پنج میلیون یکصد هزار تومان باشد. اگر اکنون زیر این عدد درآمد ماهانه دارید، پس از حداقل حقوق پایه وزارت کار در سال 1396 هم درآمدتان کمتر شده است.

اما اگر من درآمدم به دلار بود دیگر نگران تورم زیاد کشور نبودم. شاید اصلا به اندازه اکنون هم به فکر سرمایه‌گذاری و آینده نگری هم نبودم.

تحقیقات نشان می‌دهد که افراد ایرانی که به خارج کشور مهاجرت کردند، اکثرا افراد موفقی بودند. چرا؟

جواب: چون نوع اتفاقات داخلی و شرایط پیچیده سیاسی و اقتصادی کشورمان، طوری شکل گرفته است که همواره ما نگران فردای خود هستیم. اگر از ما بپرسند چشم‌انداز 10 سال آینده و شرایط اقتصادی را چگونه خواهید دید، تقریبا هیچ‌کس جواب روشنی برای آن ندارد. برای همین خط فکری ما هم از کودکی بر این اساس شکل گرفته که، ما باید خودمان به فکر آینده‌مان باشیم. در نهایت این مجموع این عوامل باعث می‌شود که مردم ایران، یکی از آینده‌نگرترین مردمان در جهان باشند. این در حالی است که بیش از 60% افراد کارمند در آمریکا، هیچ پس‌اندازی برای دوران بازنشستگی خود ندارند!

دلیل این امر هم آن است که مردم آمریکا دغدغه فکری برای آینده خود ندارند. به‌این ترتیب ایرانیانی که به خارج مهاجرت می‌کنند، به دلیل داشتن خط فکری اقتصادی و این‌که همیشه به فردای خود فکر کرده و درحال سرمایه گذاری هستند، جز دسته مهاجران موفق به حساب می‌آیند.

انواع سرمایه‌گذاری

درحالت کلی از نظر من هر نوع سرمایه‌گذاری، به دو نوع ساده و لایه‌ای تقسیم می‌شوند. در ادامه به هرکدام از آن‌ها می‌پردازیم.

استراتژی سرمایه‌گذاری ساده

اکثر سرمایه‌گذاری‌هایی که در اطراف ما وجود دارند، از نوع یک سرمایه‌گذاری ساده هستند. شما یک خودرو ثبت‌نام می‌کنید و در نهایت وقتی وارد بازار شد آن‌را به قیمت بالاتر می‌فروشید. یا به‌عنوان مثال دیگر شما در سهمی سرمایه‌گذاری می‌کنید و بعد از این‌که قیمت سهم، دارای ارزش افزوده شد، آن‌را با قیمتی بالاتر می‌فروشیم.

عموما در سرمایه‌گذاری‌های ساده، رابطه بین سرمایه اولیه ما و سود نهایی، در گرو رشد قیمت دارایی واسط صورت می‌پذیرد. همچنین دارایی واسط ما تنها عامل سود ما تلقی می‌شود.

یعنی در سرمایه‌گذاری خودرو اگر قیمت خودرو ارزان شود، ما ضرر می‌کنیم. یا در مثال خرید سهم، اگر قیمت سهم افت کند، ما بازهم ضرر می‌کنیم.

در این بین به فکر سرمایه‌گذاری‌های آموزش استراتژی‌های سرمایه‌گذاری لایه‌ای افتادم که می‌خواهم در این مقاله آن‌را با شما به اشتراک بگذارم.

استراتژی سرمایه‌گذاری لایه‌ای (Layered investment)

این استراتژی را شخصا از سال‌های 2014 تاکنون استفاده کرده‌ام و حتی نتایج آن‌را درسال‌های گذشته هم بررسی کردم و تطبیق دادم. این استراتژی در کشورهای توسعه نیافته و یا درحال توسعه که دارای تورم سالیانه بالایی هستند، بازدهی بهتری دارد. استراتژی لایه‌ای بسیار ساده است. وقتی که تورم سود شما را می‌بلعد، شما باید سرمایه‌گذاری خود را به نحوی تغییر بدهید که با تورم هم سرمایه شما زیاد شود. به‌این ترتیب مقدار سود شما در لایه‌های تو در تو، بیشتر از حالت سرمایه‌گذاری‌های تک لایه‌ای و عادی می‌شود.

یعنی در اینجا واسط بین سرمایه اولیه و سود، بیش از یک عامل است. به‌این ترتیب هرچه تعداد عوامل واسط سرمایه گذاری ما بیشتر باشند، و همه آن‌ها هم‌سو با معامله ما باشند، سود ما بسیار بیشتر از حالت عادی خواهد بود.

مثالی از استراتژی سرمایه‌گذاری لایه‌ای

اگر شما با ریال یک بیت‌کوین خریداری کنید، در حقیقت یک سرمایه‌گذاری لایه‌ای را انجام می‌دهید. در حقیقت وقتی‌که ما با ریال بیت‌کوین می‌خریم، یعنی هم دلار خریداری کردیم و هم بیتکوین. در این حالت ما دو سود را می‌توانیم برای هدف سرمایه‌گذاری خود شناسایی کنیم. برای همین مقدار سود سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال بیشتر از حالت سرمایه‌گذاری‌های دیگر است.

به ‌عنوان مثال قیمت بیتکوین در اوج قیمت سال 2017 و با درنظر گرفتن قیمت 20000 دلار، برابر با حدود هشتاد و پنج میلیون تومان معامله می‌شد. اما در سال 2020 و با قیمت حدود 10000 دلار (نصف قیمت زمان اوج)، حدود 165 میلیون تومان قیمت‌گذاری می‌شود. برای همین اگر کسی در اوج قیمت سال 2017 هم بیت‌کوین خریداری کرده باشد، به لطف زیاد شدن قیمت دلار، همچنان سود کرده است.

خرید طلا نیز یک سرمایه‌گذاری لایه‌ای محسوب می‌شود. زیرا عوامل واسط برای در نظر گرفتن سود ما، هم عامل دلار/ریال و هم عامل نرخ طلا/دلار است. به این ترتیب اگر هر دو عامل صعودی باشد، می‌تواند سود بیشتری را نصیب ما بکند.

یکی دیگر از سرمایه‌گذاری‌های لایه‌ای خرید سهم در بازار بورس آمریکا است. وقتی شما یک سهم را در بازار بورس آمریکا خریداری می‌کنید، در حقیقت هم دلار/ریال و هم خود سهم را خریداری کرده‌اید. چگونه؟

به‌عنوان مثال فرض کنید شما در ابتدای سال 2018 به اندازه یکصد میلیون تومان در سهام شرکت تسلا سرمایه‌گذاری می‌کردید. با نرخ دلار آزاد در آن زمان (6500 تومان)، شما مبلغ 15.380 دلار می‌توانستید خریداری کنید. سهام شرکت تسلا نیز در همان بازه زمانی، 317 دلار قیمت داشت. یعنی شما می‌توانستید حدود 48 سهم تسلا خریداری کنید.

امروز و در سال 2020، قیمت سهام تسلا حدود 880 دلار است. اگر بخواهیم ارزش افزوده قیمت سهام را نسبت به آموزش استراتژی‌های سرمایه‌گذاری زمان سرمایه‌گذاری حساب کنیم (بدون درنظر گرفتن سود تقسیمی و. )، شما حدود 270% درسود هستید. اما سود خالص شما به همین مقدار خلاصه نمی‌شود. زیرا قیمت دلار به نرخ روز نیز تغییر کرده و اکنون دلار در همان بازار آزاد با نرخ 17000 تومان مبادله می‌شود.

حال بیایید سود کل را حساب کنیم:

48 سهم * 880 دلار = 42240 دلار

42240 دلار * 17000 (نرخ دلار) = 718 میلیون تومان

میبینیم که با استراتژی سرمایه‌گذاری لایه‌ای سرمایه شما نسبت به حالت اولیه، 718% رشد داشته درصورتی که قیمت سهم تنها 270% رشد داشته است. به این ترتیب اگر من پراید (بیچاره) خود را در یک سرمایه‌گذاری لایه‌ای سرمایه‌گذاری می‌کردم، سود ناشی از تورم را هم بدست می‌آوردم. و به‌این ترتیب قدرت خرید من، حتی با افزایش تورم هم کاسته نمیشد.

آیا سرمایه‌گذاری با لایه‌های بیشتر هم وجود دارند؟

بله. به‌عنوان مثال فرض کنید با سرمایه اولیه خود مقداری دلار و با آن دلار، مقداری بیت‌‌کوین خریداری کنید. حال مجددا با بیت‌کوین خود مقداری کوین دیگر (که می‌تواند نسبت به‌بیت‌کوین رشد بیشتری داشته باشد) را خریداری کنیم. به‌این ترتیب اگر انتخاب درستی کرده باشیم، می‌توانیم با لایه‌های بیشتر، سود بسیار بالاتری را کسب کنیم.

در ابتدای سال 2016 بیتکوین با قیمت 450 دلار و نرخ دلار 3300 تومان، حدود یک میلیون و پانصد هزار تومان قیمت داشت. فرض کنید که شما با همین مقدار سرمایه، در آن زمان یک عدد بیت‌کوین خریداری می‌کردید. تا این‌جا و طبق تعریف‌های قبلی، شما یک سرمایه‌گذاری لایه‌ای انجام داده‌اید. اگر بخواهیم سودمان را محاسبه کنیم تا امروز (2020)، با نرخ بیت‌کوین ده هزار دلار و همچنین نرخ دلار 17000 تومان، شما حدود 170 میلیون تومان سرمایه داشتید.

اما ما می‌خواهیم سرمایه گذاری خود را در لایه‌های بیشتری وارد کنیم. به‌این ترتیب که با همان یک عدد بیت‌کوین و در آن زمان، اتریوم خریداری می‌کردیم.

نمودار اتریوم/بیت‌کوین از سال 2016 تا 2020

طبق نمودار فوق، قیمت اتریوم/بیتکوین (ETH/BTC) در ابتدای سال 2016، حدود 0.002 بیت‌کوین بود. یعنی می‌توانستیم با یک عدد بیت‌کوین، مقدار 500 عدد اتریوم خریداری ‌کنیم. این خرید یک لایه جدید به سرمایه‌گذاری ما اضافه می‌کند. امروز یعنی در سال 2020، قیمت اتریوم/بیت‌کوین پس از دوسال ریزش قیمتی، حدود 0.025 است. حال بیاید سود سرمایه‌گذاریمان را حساب کنیم.

500 اتریوم * 0.025 نرخ روز (2020) = 12.5 بیت‌کوین

در این حالت یعنی ما با خرید اتریوم در آن زمان توانستیم بیت‌کوین خود را 1250% بیشتر کنیم. اکنون ارزش بیت‌کوین‌های خود را مجدد محاسبه می‌کنیم:

12.5 بیت‌کوین * 10000 نرخ روز (2020) = 125 هزار دلار

در این‌جا با افزایش نرخ قیمت بیت‌کوین از 450 دلار به ده هزار دلار نیز سود زیادی بدست آوردیم. در نهایت باید مقدار دلار خود را به ریال تبدیل کنیم:

120 هزار دلار * 17000 تومان (نرخ دلار 2020) = حدود دو میلیارد تومان!

در مثال‌های فوق و با یک سرمایه ثابت، در حالت اول با دولایه سود، 170 میلیون تومان و در حالت دوم و با سه لایه سود، 2 میلیارد تومان سودآوری داشتیم. پس نتیجه می‌گیریم که هرچه تعداد لایه‌های سرمایه‌گذاری در این حالت بیشتر باشد، چقدر می‌تواند در سود نهایی ما تاثیر بگذارد.

این مثال‌هایی که در این مقاله زدیم، بالاترین بازدهی در سالهای اخیر نبودند و قطعا انتخاب‌های بهتری نیز برای سرمایه‌گذاری لایه‌ای نیز وجود داشته است؛ که بسته به میزان آشنایی شما از بازاری که می‌خواهید در آن سرمایه‌گاری کنید و شناخت سهم‌ها و رفتار بازار می‌تواند مقدار بازدهی شما را بیشتر کند.

معایب استراتژی سرمایه‌گذاری لایه‌ای

این روش هم مانند سایر استراتژی سرمایه‌گذاری‌های مختلف، دارای ریسک است. دقت کنید که تعداد لایه‌های بیشتر، امنیت سرمایه‌گذاری ما را بیشتر نمی‌کند. اگر لایه‌ها در جهت عکس انتظار ما حرکت کنند، به همین میزان می‌توانند برای ما زیان به ارمغان آورند. یعنی هر لایه می‌تواند به همان اندازه که سودآور باشد، به سرمایه ما زیان هم برساند.

مدیریت سرمایه این نوع سرمایه‌گذاری نیز بسیار سخت‌تر و پیچیده‌تر از حالت سرمایه‌گذاری عادی است. و نیازمند درک بیشتر و قدرت تحلیل بالا برای کنترل هم‌زمان تمام عوامل واسط در سرمایه‌گذاری را می‌طلبد. اما این نکته را هم باید اضافه کنم که اگر در تشخیص جهت حرکت یکی از لایه‌ها اشتباه کرده باشید، این شانس را خواهید داشت که لایه‌های بعدی اشتباه قبل شما را جبران کنند.

جمع‌بندی استراتژی سرمایه‌گذاری

اگر می‌خواهید سرمایه‌گذاری کنید حتما برای خود یک استراتژی تعریف کنید. نکات مثبت و معایب آن را بسنجید و طبق استراتژی، سرمایه خود را مدیریت کنید. اگر صبور باشید حتما سودهای خوبی نصیبتان خواهد شد. در این مقاله با سبک جدیدی از سرمایه‌گذاری آشنا شدیم و سعی کردیم با مثال‌هایی استراتژی سرمایه‌گذاری لایه‌ای را فهمیدیم. بنظر شما چه سرمایه‌گذاری لایه‌ای در بازارهای داخلی ما وجود دارد که می‌توانید از آن طریق سودهای بیشتری از حالت عادی کسب کنید؟ لطفا در بخش نظرات بهترین استراتژی‌هایی که می‌شناسید را معرفی کنید.

می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده بفرمایید.

معرفی محبوب ترین استراتژی‌های سرمایه‌گذاری برای تریدرها در بازار ارزهای دیجیتال

این استراتژی بدون شک دوست داشتنی‌ترین رویکرد تریدها و سرمایه‌گذاران به بازار ارزهای دیجیتال
بازار پر نوسان رمزارزها در چند سال اخیر به خریداران نشان داده که نباید عجول باشند و شاید بهتر باشد حتی اگر قیمت‌ها به‌اندازه ۲۵ درصد در یک روز کاهش داشتند باز هم امیدوارانه به انتظار روزهای بهتر بنشینند. بررسی داده‌های تاریخی بازار رمزارزها نشان داده که این روزهای بهتر همیشه می‌آیند.

سبد سرمایه‌گذاری بر اساس وزن بازار- Market-weighted portfolio

یکدیگر از استراتژی‌ها برای قدم گذاشتن به سرزمین ناشناخته ارزهای دیجیتال _البته نه برای همه_ ساختن سبد سرمایه‌گذاری بر اساس میزان ارزش بازار ارزهای دیجیتال است.

در این استراتژی که خیلی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری هم از آن استفاده می‌کنند، ۲۰ ارز دیجیتال با ارزش بازار قابل‌توجه انتخاب می‌شوند و بعد خریداری می‌گردند. از مزایای اصلی این استراتژی آشنا شدن با ارزش بازار بسیاری از رمزارزهاست.

سکه‌چینی در بازار ارزهای دیجیتال – Coin picking

حرفه‌ای‌ها و کارکشته‌های بازار ارزهای دیجیتال دیگر احتیاجی به بررسی هر روز نمودارها و آمار و ارقام ندارند. آن‌ها با یک نگاه کلی به بازار، چند کوین و توکن را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند.
آن‌ها مثل یک پزشک باتجربه هستند که بدون انجام آزمایش‌های پزشکی می‌توانند درد بیمار و منشأ آن را تشخیص دهند.
روشی مشابه با این استراتژی در بازار بورس هم وجود دارد و به‌هرحال چه در بازار رمزارزها چه در بورس، این روش فقط به تریدرهای حرفه‌ای و مجرب توصیه می‌شود. در ضمن این استراتژی را زمانی استفاده می‌کنند که هدفشان سرمایه‌گذاری میان‌مدت تا بلندمدت باشد.

رمزارز به نرخ روز با کمک صرافی‌ها – Day trading using leverage

تریدرهایی که تمام روزشان را با ترید می‌گذارند و منبع درآمد اصلی‌شان همین کار است گاهی اوقات ترجیح می‌دهند با امکانی (Leverage) که صرافی‌ها در اختیارشان قرار می‌دهند بازه کسب سود را به یک ۲۴ ساعت کاهش دهند.
تریدرهای روزمزد (اصطلاحی که معادل day trader انتخاب کردیم) عمدتاً افرادی هستند که از محیط‌هایی مثل فارکس به هوای کسب سود فراوان و فوری به بازار ارزهای دیجیتال آمده‌اند.

استراتژی تریدرهای روزمزد به آن‌ها اجازه می‌دهد تا مثلاً اگر صبح بیت‌کوین می‌خرند تا عصر سود آن را بگیرند و اگر این اتفاق نیفتد، آن‌ها تا روز تمام نشده بیت‌کوین‌ها را می‌فروشند تا باعث ضرر نشود.

بات‌های خودکار تریدینگ – Automated trading using bots

یکی از استراتژی‌های مناسب برای سرمایه‌گذاران آماتور بازار رمزارزها استفاده از بات‌های خودکار تریدینگ است.
این بات‌ها به شکلی کد نویسی شده‌اند که با کاهش یا افزایش قیمت رمزارزها، استراتژی‌های مختلف را اجرا می‌کنند. بنابراین نیاز به دانش و کنترل انسان ندارند.
این استراتژی قبلاً در بازارهای بورس و صندوق‌های سرمایه‌گذاری هم مورداستفاده قرارگرفته و البته این روزها برای کاربران ارزهای دیجیتال هم جذاب شده است.
بااین‌همه یکی از اشکالات بات‌های خودکار ایجاد نوسانات غیرمنطقی در بازار است و این موضوع مخصوصاً در صورت استفاده از این بات‌ها در ارزهای دیجیتال باارزش بازار کوچک بیشتر نمود دارد.

شگردی در هنگام عرضه سکه اولیه – ICO Flipping

استراتژی که به نظر خیلی از تریدرها و سرمایه‌گذاران غیراخلاقی است همین ترفند عرضه اولیه سکه است.
این استراتژی نسبتاً کثیف! به شرایطی اطلاق می‌شود که در آن افراد بعد از خرید سهام، رمزارز یا هر دارایی دیگر در بازار شماره ۱ منتظر می‌مانند تا این سهام یا رمزارز در بازار شماره ۲ به سودآوری برسد سپس به‌سرعت آن‌ها را می‌فروشند.
این استراتژی که سابقاً در بازارهای سنتی دیده می‌شد اکنون با ظهور ICO ها توانسته جایگاهی در میان برخی تریدرهای بازار رمزارزها نیز پیدا کند.
این تریدرها معمولاً در پیش‌فروش ICO ها به مقدار زیادی توکن آن را می‌خرند و سپس به‌محض اینکه توکن‌ها در یک صرافی قابل معامله می‌شود آن‌ها را با کسب سود اندک می‌فروشند.

اگرچه این روش غیرقانونی نیست اما می‌تواند اثرات زیان‌باری بر روی قیمت توکن‌های جدید داشته باشد و همچنین باعث ضرر خریداران این توکن‌های جدید در بازارهای جدید بشود.
به‌هرحال به‌عنوان یک سرمایه‌گذار تازه‌کار در بازار رمزارزها رویکردهای متفاوتی برای داشتن یک سبد سرمایه‌گذاری متنوع، مطمئن و سودآور پیش روی شما وجود دارند. این شما هستید که یکی از استراتژی‌های معرفی‌شده در این نوشته را به کار می‌گیرید و شاید هم به‌مرور زمان استراتژی خودتان را پیدا کنید و به یک تریدر موفق تبدیل شوید.

6 استراتژی ترید-سرمایه گذاری دوگانه

با به کارگیری سرمایه گذاری دوگانه (Dual Investment)، بسته به دیدگاه شما از بازار، فرصتی برای به کارگیری استراتژی‌های مختلف وجود دارد.

سرمایه‌گذاران کم‌تجربه، می‌توانند به راحتی سود کسب کنند، در کف‌ها خرید کنند و از رمزارزها و استیبل‌کوین‌های خود بهره کسب کنند.

اما سرمایه‌گذاران باتجربه میتوانند وارد چندین موقعیت سرمایه گذاری دوگانه شده و از یک بازار پر نوسان در کوتاه مدت بهره ببرند.

مقدمه

برای کاربرانی که به دنبال تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری خود هستند، محصولات Binance Earn نقطه خوبی برای شروع کار است. سرمایه‌گذاری دوگانه (Dual Investment) یکی از پیشرفته‌ترین روش‌های کسب درآمد است و راهی برای خرید یا فروش یک ارز دیجیتال با قیمت دلخواه در تاریخ مورد نظر شما در آینده فراهم می‌کند. صرف نظر از موقعیت (پوزشن) شما و اینکه بازار به کدام سمت و سو می‌رود، می‌توانید درآمدی با بهره بالا به دست بیاورید.

حال، دقیقه چگونه شروع به کسب درآمد کنیم؟ در واقع راه‌های زیادی برای استفاده از سرمایه گذاری دوگانه وجود دارد که هر کدام می‌تواند به عنوان مکمل استراتژی‌های معاملاتی و پیش‌بینی‌های شما از بازار عمل کند. حال بیایید این استراتژی‌ها را یاد بگیریم!

اگرچه سود شما ممکن است به راحتی از دست برود، اما خوب است که همیشه تا زمانی که می‌توانید مقداری از سودتان را برداشت کنید. با استفاده از این استراتژی خاص سرمایه گذاری دوگانه، می‌توانید از سود مازاد بهره‌مند شوید و بخشی از سود به دست آمده از رمزارزهای خود را در آینده محقق کنید.

1. محصول Sell High Dual Investment را در Binance Earn انتخاب کنید. در این مثال، ما محصول اتر (ETH) را در نظر می‌گیریم. قیمت فعلی اتریوم 2900 دلار است (همه قیمت‌ها به دلار نمایش داده شده است).

1. ما هدف قیمتی (Target Price 3500) دلار و تاریخ تسویه (Settlement Date) «یک هفته» را انتخاب می‌کنیم.

1. آنگاه در صورتی که اتریوم در تاریخ تسویه در طول یک هفته به هدف قیمتی ما برسد، این شانس را خواهیم داشت که ETH سپرده شده را به قیمت تعیین شده بفروشیم. اگر ETH در تاریخ تسویه 3500 BUSD یا بالاتر باشد، به BUSD فروخته می‌شود.

این استراتژی باعث می‌شود که از نفروختن رمزارزهای خود به علت فراموشی یا طمع جلوگیری کنید. در عین حال، APY (درصد بهره سالیانه) نیز کسب خواهید کرد.

1. اگر قیمت ETH در تاریخ تسویه به هدف قیمتی (Target Price) شما نرسید، همچنان یک درصد سود سالیانه روی اتریوم سپرده‌گذاری شده خود به دست خواهید آورد و ETH خود را پس خواهید گرفت.

خرید در کف (Buying the dip) یکی دیگر از استراتژی‌های رایج معاملاتی است که به شما امکان می‌دهد از افت بازار بهره ببرید. با خرید در قیمت‌های پایین‌تر و فروش در سقف قیمت می‌توانید سود به دست بیاورید. با استراتژی سرمایه گذاری دوگانه، برنامه‌ریزی برای کف‌های احتمالی آتی و کسب سود مازاد بسیار ساده است.

1. محصول Buy Low Dual Investment را در Binance Earn انتخاب کنید. در این مثال، ما یک محصول BTC قابل خرید با تتر (USDT) را انتخاب کردیم. قیمت فعلی بیت کوین 39000 دلار است.

1. ما هدف قیمت (Target Price 36500) دلار و یک تاریخ تسویه (Settlement Date) در «یک هفته» را انتخاب می‌کنیم.

1. اگر قیمت بازار در تاریخ تسویه حساب ما 36500 دلار یا کمتر باشد، مثلاً 36000 دلار، BTC با قیمت هدف ما خریداری خواهد شد. همچنین سود کسب شده خود را نیز دریافت خواهید کرد.

1. اگر بیت‌کوین در تاریخ تسویه حساب به قیمت هدف شما (36500 دلار) نرسید، شما همچنان می‌توانید قبل از فروش بیتکوین‌های خود، از سرمایه سپرده گذاری شده خود، APY دریافت کنید.

وقتی وارد سرمایه گذاری دوگانه می‌شوید، همیشه لازم نیست روی حرکات بازار شرط‌بندی کنید. در واقع، حتی زمانی که قیمت نسبتاً ثابت باقی می‌ماند یا به قیمت هدف شما نمی‌رسد، می‌توانید از این محصول به خوبی استفاده کنید. در اینجا، ما فقط به دنبال کسب سود از رمزارزهای خود از طریق بهره (interest) هستیم.

1. محصول Sell High Dual Investment را در Binance Earn انتخاب کنید. در این استراتژی، ما یک محصول BTC را به عنوان مثال در نظر گرفتیم. قیمت فعلی بیت کوین 39000 دلار است.

1. ما قیمت هدف (Target Price 40000) دلار را برای بیت‌کوین با تاریخ تسویه (Settlement Date) یک هفته را انتخاب خواهیم کرد.

1. برای این که فقط APY کسب کنیم، امیدوار هستیم که قیمت بیت کوین ثابت بماند یا کاهش پیدا کند و به قیمت هدف ما نرسد.

1. در تاریخ تسویه حساب، قیمت بیت کوین 38000 دلار است. این یعنی که شما بیت کوین سپرده گذاری شده خود را نگه می‌دارید و تمام بهره کسب شده را دریافت می‌کنید. این یک راه آسان برای کسب بهره بالا از رمزارزهای شما است.

1. ذخیره استیبل‌کوین خود را افزایش دهید

بسیاری از ما از استیبل‌کوین‌ها به عنوان ابزاری برای حفظ سودهای برداشت شده خود در بازار استفاده می‌کنیم. اما این بدان معنا نیست که ما نمی‌توانیم از آنها نیز برای کسب درآمد استفاده کنیم. این استراتژی نیز مشابه استراتژی قبلی است که امیدواریم قیمت به «پرایس تارگت» نرسد.

1. در Binance Earn گزینه Buy Low Dual Investment را انتخاب کنید. در این مثال، ما از محصول MATIC قابل خرید با USDT استفاده خواهیم کرد. قیمت فعلی MATIC 1.2 دلار است.

1. ما قیمت هدف 1.10 دلار را برای MATIC با تاریخ تسویه «یک هفته» انتخاب خواهیم کرد.

1. برای کسب APY استیبل‌کوینی، باید امیدوار باشیم قیمت MATIC ثابت بماند یا افزایش یابد و به قیمت هدف ما نرسد.

1. در تاریخ تسویه حساب، قیمت MATIC 1.22 دلار است. این بدان معناست که شما USDT سپرده شده خود را نگه می‌دارید و تمام سود استیبل‌کوینی به دست آمده را دریافت می‌کنید. این یک راه ساده برای کسب بهره بالا از استیبل‌کوین‌های شما است.

1. سود مرکب در یک بازار پر نوسان کوتاه مدت

چهار استراتژی قبلی ما راه‌های ساده‌ای برای کسب بهره و خرید یا فروش با قیمت‌های از پیش تعیین شده مطابق با استراتژی شما بودند. با این حال، روش‌های پیشرفته‌تری در سرمایه گذاری دوگانه نیز وجود دارد.

مثل همیشه، سرمایه گذاری ذاتاً دارای ریسک است. این استراتژی فقط باید توسط سرمایه‌گذاران باتجربه‌ای استفاده شود که در بازارهای پرنوسان احساس راحتی می‌کنند. در این استراتژی، ما انتظار نوسانات در بازار را داریم، اما دید واضحی از صعودی یا نزولی بودن بازار نداریم.

برای بهره بردن از این موقعیت باید از ترکیب خرید در کف و فروش در سقف استفاده کنیم. بیایید به یک مثال نگاه کنیم

1. محصول Sell High Dual Investment را در Binance Earn انتخاب کنید. در این مورد، ما رمزارز BNB را مثال می‌زنیم. قیمت فعلی BNB 395 دلار است.

1. ما قیمت هدف «420 دلار» را برای BNB با تاریخ تسویه «یک هفته» انتخاب خواهیم کرد.

1. بازار پرنوسان است، یعنی ممکن است دو اتفاق بیفتد.

اگر قیمت BNB به هدف قیمتی ما نرسد، BNB و سود کسب شده خود را حفظ خواهید کرد. شما می‌توانید یک سفارش جدید Sell High ایجاد کنید، که به شما امکان می‌دهد سود بیشتری کسب کنید یا BNB خود را با قیمت بالاتری بفروشید.

اگر BNB به قیمت هدف شما رسید، BNB خود را به قیمت 420 دلار در هر واحد می‌فروشید و سود دریافت می‌کنید. اکنون می‌توانید یک سفارش Buy Low انجام دهید که به شما این امکان را می‌دهد که رمزارز را با قیمت پایین‌تری خریداری کنید.

1. هر بار که قیمت رمزارز به قیمت هدف شما رسید، استراتژی Dual Investmen را در جهت دیگر دنبال کنید. اگر قیمت به قیمت هدف شما نرسید، در همان جهت ادامه دهید تا قیمت هدف برآورده شود.

1. این استراتژی به شما امکان می‌دهد به خرید در کف‌ها و فروش در سقف‌ها ادامه دهید، در حالی که بازدهی شما نیز افزایش می‌یابد.

استراتژی نهایی ما شباهت‌هایی با استراتژی قبلی دارد، اما در این مورد ما دو معامله (پوزشن) را به طور هم‌زمان باز می‌کنیم. برای انجام این کار، باید دو نوع توکن داشته باشید: اولی یک رمزارز (مانند BNB) و دومی یک استیبل‌کوین (مانند USDT). بیایید ببینیم اگر قیمت BNB در حال حاضر 390 دلار باشد، این استراتژی چگونه کار می‌کند.

1. از BNB استفاده کرده و گزینه Sell High BNB را با قیمت هدف 420 دلار و تاریخ تسویه «یک هفته» انتخاب کنید.

1. از USDT استفاده کرده و گزینه Buy Low BNB را انتخاب کنید. قیمت هدف خود را روی 360 دلار تنظیم کنید و تاریخ تسویه «یک هفته» را انتخاب کنید.

1. بازار پرنوسان است و در نهایت سه حالت خواهد داشت:

قیمت هدف در هیچ کدام از پوزشن‌های ما لمس نمی‌شود، زیرا قیمت در این یک هفته بین 360 تا 420 دلار در نوسان بوده است. در این حالت، شما اصل سپرده‌ BNB و USDT خود و همچنین بهره کسب شده از هر دو ارز را حفظ خواهید کرد.

قیمت BNB به 420 دلار یا بالاتر می‌رسد، به این معنی که به قیمت هدف پوزشن Sell High شما رسیده است. BNB و سود انباشته شما به ازای هر واحد 420 دلار فروخته می‌شود، و همچنین اصل سپرده پوزشن Buy Low تتر خود را به اضافه بهره کسب شده از آن حفظ می‌کنید. در نتیجه، شما می‌توانید از فروش BNB سود ببرید و همچنین از روی تترهای (USDT) خود بهره به دست آورید.

قیمت BNB به 360 دلار یا بالاتر می‌رسد، به این معنی که به قیمت هدف پوزشن Buy Low رسیده است. شما BNB را با قیمت دلخواه خود خریداری می‌کنید و سود خود را دریافت می‌کنید و همچنین اصل سپرده Sell High BNB به اضافه بهره کسب شده را حفظ خواهید کرد. در نتیجه، شما می‌توانید BNB را با قیمت پایین‌تری خریداری کنید و در عین حال بهره BNB را نیز دریافت کنید.

جمع‌بندی

سرمایه گذاری دوگانه (Dual Investment) بسیار فراتر از از کسب سود و خرید یا فروش است. شما می‌توانید از این محصول به عنوان راهی برای برنامه‌ریزی استراتژی‌های معاملاتی خود با امتیاز اضافی APY استفاده کنید. بنابراین، اگر به دنبال راهی برای تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری های خود هستید، سرمایه گذاری دوگانه یک محصول عالی برای شما به حساب می آید.

استراتژی‌های سرمایه‌گذاری چیست؟

هر شخصی که در بازار بورس و سرمایه در حال فعالیت است، می‌داند که خرید و فروش دارایی‌های مالی مانند سهام بدون داشتن اطلاعات کافی غیرممکن است. شاید بتوان در دوره زمانی کوتاه مدت دارایی‌های مالی مختلف را خرید یا فروش کرد، اما پس از گذشت زمان نیاز است تا بدانیم چه کار باید کرد. این موضوع در بازار پر نوسان و ریسک سهام، اهمیت بالاتری خواهد داشت. چه سهمی بخریم و بفروشیم؛ چه زمانی وارد یک سهم شویم یا از آن خارج شویم؛ سهام را با چه قیمتی بخریم و بفروشیم و دیگر سوالاتی که برای یک فعال بازار بورس به وجود خواهد آمد. بنابراین داشتن اطلاعات کافی و داده‌های مورد نیاز یکی از الزاماتی بازار بورس است. برای پاسخ به چنین سوالاتی استفاده از استراتژی‌های معاملاتی مختلف کاربرد دارد. در این مقاله به استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مختلف می‌پردازیم.

استراتژی‌های سرمایه‌گذاری

استراتژی‌های معاملاتی فراوانی در بازار سرمایه تاکنون معرفی شده و استفاده می‌شوند. در این نوشته به برخی از کاربردی‌ترین استراتژی‌های معاملاتی می‌پردازیم.

استراتژی معاملاتی روزانه

استراتژی معاملاتی روزانه همان طور که از نام آن مشخص است، در بازه زمانی یک روزه صورت می‌پذیرد. در این روش معامله در یک روز باز می‌شود و در همان روز نیز بسته خواهد شد. معامله‌گران روزانه سهمی را در یک روز خریداری کرده و در همان روز به فروش می‌رسانند. این سبک معامله بیشتر در بازارهای بورس جهانی یا بازارهای 24 ساعته کاربرد دارد. اما در برخی شرایط نیز در بازار بورس ایران نیز قابل استفاده است. ریسک این نوع استراتژی معمولا بالا است. افرادی از این روش استفاده می‌کنند که هر روز امکان رصد بازار را ندارند و می‌خواهند در زمان کم به نتیجه برسند. این افراد باید توجه کنند که در برخی از روزها و براساس شرایط از این نوع روش استفاده نکنند و معاملات خود را با وسواس بالایی بررسی نمایند.

استراتژی معاملاتی نوسانی

استراتژی معاملاتی نوسانی بدین صورت است که معامله‌گران با استفاده از ابزارهای تحلیل تکنیکال نقاط ورود و خروج به سهمی را شناسایی کرده و براساس آن خرید و فروش می‌کنند. این افراد نیز ممکن است هر روز بازار را رصد نکنند و در روزهایی که حضور دارند بر روی چند سهم سرمایه‌گذاری کرده و با رسیدن به نقطه مورد نظر و کسب سود، از سهم خارج شوند. البته ممکن است پیش‌بینی آن ها درست از آب در نیاید و با ضرر از سهم خارج شوند. اما تصمیم‌گیری برای خارج شدن از سهم نیز به سرعت صورت می‌پذیرد. بنابراین این روش نیز در بازه زمانی کوتاه مدت اجرا می‌شود. معامله‌گران نوسانی باید در هنگام معاملات خود پیوسته اخبار را دنبال کرده و بازار را مشاهده کنند تا در صورت ایجاد واکنش‌های غیرمنتظره به سرعت وارد عمل شوند.

استراتژی معاملاتی سرمایه‌داری

استراتژی معاملاتی سرمایه‌داری برخلاف روش‌های قبل در بازه زمانی بلند مدت اجرا می‌شود. به این استراتژی خرید و نگهداری نیز می‌گویند. همچنین این روش مورد توجه معامله‌گرانی است که صبر بالایی دارند و برای انتخاب و تصمیم‌گیری از تحلیل‌های بنیادی و اقتصادی استفاده می‌کنند. ریسک این روش نسبت به روش‌های قبل کمتر است و افراد با ریسک‌پذیری پایین طرفدار آن هستند. معامله‌گران سرمایه‌داری، سهام مورد نظر خود را پس از تحلیل‌های بنیادی انتخاب کرده و در آن‌ها سرمایه‌گذاری می کنند و چندین ماه یا چندین سال آن‌ها را نگاه می‌دارند. معامله‌گران این روش باید بسیار به تورم توجه کنند تا فرصت‌های سرمایه‌گذاری خود را فدای این استراتژی نکنند. آن‌ها باید پیوسته بازار را رصد کرده و تحلیل‌هایشان را بروزرسانی کنند و تغییرات رخ داده را در پرتفوی خود اعمال کنند.

چگونگی انتخاب استراتژی سرمایه‌گذاری

برای این که بدانیم چه نوع استراتژی مناسب سرمایه‌گذاری ما است، باید موارد و نکات بسیاری را در نظر بگیریم. فاکتورهای مهمی که قبل از انتخاب استراتژی لازم است تا مورد توجه قرار بدهیم، عبارت است از اهداف سرمایه‌گذاری، سن، میزان ریسک‌پذیری، بازده انتظاری، میزان نقدینگی و موقعیت فعلی مالی. در ادامه به توضیح بیشتر این موارد می‌پردازیم.

اهداف سرمایه‌گذاری: قبل از اقدام به سرمایه‌گذاری در هر بازاری باید هدف آن مشخص شود. برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس و انتخاب استراتژی معاملاتی درست، باید بدانیم که چرا این کار را می‌کنیم. آیا می‌خواهیم سرمایه فعلی خود را حفظ کنیم یا قصد افزایش آن را داریم. آیا می‌خواهیم درآمد مازاد داشته باشیم یا پس‌اندازی برای آینده برایمان بماند. برای مثال اگر کسی بخواهد که تنها سرمایه خود را حفظ و نگهداری کند، باید استراتژی‌های معاملاتی با ریسک پایین را انتخاب کند تا پول خود را در معرض خطر قرار ندهد. اگر کسی به دنبال درآمد بالا و سود است، استراتژی‌های معاملاتی با ریسک بالاتری را انتخاب می‌کند. بنابراین تعیین اهداف، اولین قدم انتخاب استراتژی سرمایه‌گذاری است.

سن: در نظر گرفتن سن نیز یکی دیگر از مواردی است که باید به آن توجه کرد. به طور معمول افراد با سن پایین‌تر و جوان‌تر ریسک‌پذیری بالایی دارند و استراتژی‌های معاملاتی با ریسک بالا و کوتاه‌مدت را انتخاب می‌کنند. در مقابل افراد با سن بالا ریسک‌گریزتر بوده و بازه‌های زمانی طولانی‌مدت را در نظر می‌گیرند.

میزان ریسک‌پذیری: میزان ریسک‌پذیری فاکتور دیگری است که هر شخصی با توجه به شناخت خود می‌تواند آن را تعیین کند. افراد برای تعیین میزان ریسک‌پذیری خود باید با مشاوران مالی مختلف مشورت کنند تا سطح آن را شناسایی کنند. برخی آزمون‌های ریسک نیز می‌توانند به معامله‌گران در این زمینه کمک کنند. معامله‌گران با تعیین میزان ریسک‌پذیری، استراتژی سرمایه‌گذاری خود را انتخاب می‌کنند.

بازده انتظاری: بازده انتظاری افراد با هم متفاوت است. برخی از افراد به میزان معقولی از بازده قانع هستند و برخی دیگر به دنبال بازده‌های هنگفت هستند. هر میزانی از بازده انتظاری باید قبل از شروع معامله مشخص شوند. معامله‌گران باید بدانند که با چه میزان سود از معامله راضی هستند که از آن خارج شوند. هرچه استراتژی معاملاتی فردی ریسک بالایی داشته باشد احتمال دریافت سود بالاتر نیز وجود دارد.

میزان نقدینگی: هر معامله‌گری باید بداند که با چه میزان نقدینگی می خواهد وارد بازار شود. نکته مهمی که در این زمینه وجود دارد این است که افراد باید سرمایه مازاد خود را وارد بازار بورس کنند که در صورت از دست رفتن و ضرر کردن آسیب جدی نبینند. بدین ترتیب براساس میزان سرمایه می‌توان نوع استراتژی را مشخص کرد.

موقعیت فعلی مالی: موقعیت فعلی که داریم تعیین‌کننده نوع سرمایه‌گذاری ما است. وام‌ها، پس‌اندازها، درآمدها، بدهی‌ها، مخارج و سایر موارد مشخص کننده وضعیت فعلی مالی است. بنابراین هر فرد باید با در نظر گرفتن این موارد، بهترین و مؤثرترین استراتژی معاملاتی را برگزیده که به موقعیت او آسیب نخورد و بتواند از پس تعهدات خود برآید.

کلام آخر

با توجه به مواردی که ذکر شد می‌توان گفت که استراتژی معاملاتی کاملا شخصی است و هر فرد باید براساس فاکتورهای تاثیرگذار بر سرمایه‌گذاری خود، استراتژی بهینه خود را انتخاب کند. بنابراین استراتژی معاملاتی یک فرد برای فرد دیگر قابل استفاده نیست؛ هرچند برای او بسیار مناسب باشد. معامله‌گران باید همه فاکتورها را در نظر گرفته و بهترین استراتژی مخصوص به خود را انتخاب کنند. برخی از اوقات با گذشت زمان و تغییر در ترجیحات افراد ممکن است استراتژی به کار گرفته دیگر مناسب نباشد و فرد با بازنگری شرایط استراتژی معاملاتی خود را تغییر دهد. کسب آموزش، مطالعه موضوعات مرتبط، پیگیر اخبار و اطلاعات و رصد همواره بازار به معامله‌گران کمک می‌کند تا بهترین استراتژی معاملاتی را برای خود برگزینند.

استراتژی سرمایه گذاری در بازار بورس؛ کدام روش صحیح است تک‌سهم‌ شدن یا سهم‌های متعدد؟

تنوع بخشی و تمرکز بخشی در پرتفوی سهام، دو روش معامله‌گری بازار سهام است که نتیجه آن هم زیان است و هم سود و بسته به جایگاه سهامدار دارد.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از تحلیل بازار: «سبد سهام خود را متنوع کنیم یا اینکه تنها بر روی چند سهم تمرکز کنیم؟» دو روش معامله برای سرمایه‌گذاری در بازار سهام است که انتخاب آن بسته به این دارد که شما به دنبال چه میزان سود در چه بازه زمانی هستید.

چینش پرتفوی سهام، مرز بین سود آوری و زیان است و این مسئله نه تنها مربوط به سهامداران و فعالان بازار سرمایه می‌شود بلکه صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبدگردان‌ها در صورت عدم درک درست از واقعیت تنوع بخشی و تمرکز بخشی در پرتفوی سهام خود، می‌توانند به سرمایه‌گذاران خود زیان وارد کنند که نمونه معروف این واقعیت صندوق سکویا که یکی از موفق‌ترین شرکت‌های سرمایه‌گذاریبین المللی است که با تمرکز بخشی زیان بالای را به سهامداران خود وارد کرد. سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت و بزرگ‌ مقیاس را ترجیح می‌دهد. این اولویت‌دادن به جایگاه‌های قوی دقیقا نقطه مقابل تنوع‌بخشی است اما این کار بسیار مؤثر واقع شده است.

برخی از کارشناسان بازار سرمایه تنوع زیاد در سبد پرتفوی را زیان‌ده می‌دانند و معتقدند که افراد باید در چند سهم بزرگ و بنیادی سرمایه‌گذاری کنند و از تنوع پرتفوی پرهیز کنند و دلیل آن هم سخت بودن مدیریت پرتفوی متنوع است

طرفداران سرمایه‌گذاری متمرکز سود دهی بالا را دلیل انتخاب این نوع معامله می‌دانند. آن‌ها بر این باورند، سهمی که قابلیت رشد را دارد، اگر تمامی سرمایه‌ خود را در آن متمرکز کنیم سود زیادی در بازه زمانی کوتاه به دست می‌آوریم در حالی که اگر سرمایه خود را در چند سهم تقسیم کنیم نمی‌توانیم به خوبی از فرصت رشد یک سهم استفاده کرد.

این نوع سرمایه‌گذاران برای معاملات خود دیدگاه میان کوتاه مدت و بلند مدت را مطرح می‌کنند و می‌گویند اگر سهمی بنیاد قوی داشته باشد می‌تواند سرمایه ما را در بلند مدت چندین برابر کند در صورتی که اگر سرمایه خود را در چندین سهم پخش کنیم این ریسک را بر خود متحمل شدیم که اگر در بین این چند سهم، سهمی رشد صفر درصد داشت ما بخشی از سرمایه خود را از دست دادیم.

داستان یک سهل‌انگاری
مایکل بتنیک در بخشی از کتاب «اشتباهات بزرگ» برای پر ریسک نشان دادن سرمایه‌گذاری متمرکز، تجربه خرید سهام شرکت دارویی والینت توسط صندوق سرمایه‌گذاری سکویا اشاره کرده است. سهم والینت در طول دو سال بیش از ۱۴۰ درصد رشد کرد اما به یکباره این سهم به خاطر برخی از اتفاقات سقوط کرد.

در سال ۲۰۱۰ این صندوق سهامدارانش را با خریدی بدفرجام آشنا کرد، سهام شرکت دارویی والینت در ۲۸ آوریل ۲۰۱۰ توسط سکویا خریداری شد. تا پایان سال قیمت شرکت تا ۷۰ درصد صعود داشت. سال بعد هم‌سال مبارکی بود و والینت در سه‌ ماهه اول ۷۶ درصد کسب کرد و به بزرگ‌ترین دارایی این صندوق بدل شد.

اوضاع خوب به نظر می‌رسید اما فاجعه مالی همان دور و بر بود. سکویا شرکت والینت را برای سهامدارانش شرکتی توصیف کرد که در پژوهش و توسعه (R&D ) میانبر می‌زند اما سرمایه‌گذاری زیادی روی نیروی فروش می‌کند. این امر ممکن است زیرکانه از هزینه‌ها بکاهد اما واقعیت بسیار دغلکارانه‌تر است.

کسانی که در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند معتقدند که افراد باید بخشی از پرتفوی خود را بلندمدت بچینند و چند سهم بنیادی با نگاه سرمایه‌گذاری را خریداری کرده و تا چندین سال آن را نگه دارند و بخشی دیگر از پرتفوی خود با نگاه نوسان‌گیری و معامله‌گری بچینند و تنها با این بخش از سرمایه خود در بازار سهام کار کنند

والینت در پژوهش و توسعه خست به خرج می‌داد چون مدل کسب و کارش حول محور خرید داروهای موجود و بالابردن قیمت‌ها می‌چرخید.فقط خرید Medicis در سال ۲۰۱۳ توسط والینت را در نظر بگیرید دارویی که برای افراد درمعرض مسمومیت سرب، درمان ابداع کرد. قبل از خرید، هزینه این دارو برای ارائه ‌دهندگان خدمات درمانی ۹۵۰ دلار بود. در عرض یک ‌شب این قیمت به ۲۷۰۰۰ دلار رسید. والینت به دلیل رویدادهایی از این دست، بیش از پیش با هجمه رسانه‌ها روبرو شد. زمانی که هیلاری کلینتون، نامزد ریاست جمهوری، قول جلوگیری از شکاف قیمتی در صنایع دارویی را داد، سهام والینت ۳۱ درصد کاهش یافت. یک ماه بعد، موسسه پژوهشی سیترون گزارشی منتشر و والینت را به تقلب حسابداری متهم کرد و سهام آن ۱۹ درصد دیگر سقوط کرد. این سقوط ناگهانی نوعی فاجعه بود.

آن‌ها خیلی زود جایگاه خود را به طور کامل فروختند (بزرگ‌ترین دارایی شرکت) و متحمل زیان ۹۰ درصدی شدند. در عرض چند ماه دارایی‌های شرکت از ۹ میلیارد دلار به کمتر از پنج میلیارد دلار تنزل یافت.

مایکل بتنیک در بخش پایانی گفته: درسی که می‌توان آموزش استراتژی‌های سرمایه‌گذاری از این حادثه گرفت این است که دارایی‌های متمرکز می‌توانند به سرعت چند برابر شده و به همان سرعت آن را از بین ببرند.

تجربه‌های زیادی از این دست در بازار ایران دیده می‌شود. برخی از افراد کل دارایی خود را به خرید یک سهم اختصاص دادند اما به سرعت سهم دچار ریزش شده و بخش زیادی از دارایی این افراد از بین رفت.

برخی از کارشناسان بازار سرمایه تنوع زیاد در سبد پرتفوی را زیان ده می‌دانند و معتقدند که افراد باید در چند سهم بزرگ و بنیادی سرمایه‌گذاری کنند و از تنوع پرتفوی پرهیز کنند و دلیل آن هم سخت بودن مدیریت پرتفوی متنوع و همچنین عدم بازدهی مناسب است.

در بورس ایران نیز افرادی را می توان نام برد که چنین استراتژی داشته و به دنبال کشف سهم های پرپتانسیل و خوب هستند که به عنوان نمونه می توان از حسین اورجلو نام برد، حسین اورجلو از سال ۹۶ بر روی سهم فباهنر تاکید زیادی داشته و این سهم با وجود ضررهای هنگفت در ابتدا به یکی از پربازده ترین نمادهای بورس ایران تبدیل شد، اورجلو معتقد است سود کلان در سهم هایی مانند فباهنر و کلر بوده که کسی به بازده و ظرفیت آن توجه نمی کند و الا سهم هایی مانند فملی و فولاد و شتران رشد خود را کرده و به یک بازدهی معقول و حداقلی برای سرمایه گذاران بسنده می کنند.

مهدی سماواتی دیگر مدرس و فعال بازار سرمایه ایران نیز معتقد است شلوغی سهم در سبد باعث گیج شدن و از دست رفتن تمرکز سرمایه گذار است، اما نگارنده این گزارش معتقد است در بازار سرمایه ایران به علت پدیده نامبارک صف فروش و دامنه نوسان نمی توان به چند سهم بسنده کرد، زیرا شاید شما زمانی به پول خود نیاز داشته باشید و سهم هایی شما در صف فروش قفل باشند پس بهتر است بر روی چندین سهم از گروه های مختلف بورسی تمرکز کرده تا هم از رشدهای گروه های دیگر جا نمانید و هم از خطر قفل شدن و از دست دادن سرمایه به مدت ماه ها و شاید سال ها در امان باشید.

علت دیگری که تک سهم شدن در بازار سرمایه ایران را خطرناک می کند، ریسک های متعدد در شرکت های ایرانی است، از ریسک تحریم و نوسان های عمیق نرخ ارز گرفته تا غیرشفاف بودن ترازهای مالی و ابهام‌های بسیار در آینده اقتصاد ایران.

تنوع بخشی سهام
اما در کنار آن کسانی که تنوع پرتفوی را قبول دارند این مثال را برای این ادعای خود می‌زنند، پولتان را بین ده سهام تقسیم می‌کنید اما خیلی زود یکی از آن‌ها به صفر می‌رسد و ۱۰ درصد سرمایه خود را از دست می‌دهید. اما اگر سرمایه‌گذاری خود را بین ۱۰۰ شرکت تقسیم می‌کردید، تنها یک درصد را از دست می‌دادید و حتی ممکن است که سوددهی در بخشی از سهم‌ها زیان حاصل از آن سهم را جبران کند. این روش در فارکس نیز جواب داده و تجربه ثابت کرده افرادی که با یک صدم پول خود در بازار فارکس معامله کرده و اصول سرمایه گذاری را نیز رعایت کرده اند به سودهای بیشتری رسیده و توانسته اند سال های سال در این بازار فعالیت کنند اما طمع سود زیاد بسیاری از افراد را گرفتار کرده و باعث شده در مدت کوتاهی به یک باره کل سرمایه را از دست بدهند.

تنوع بخشی یکی از روش‌های کاهش ریسک برای سهامداران تعریف می‌شود یعنی کسانی که به دنبال سود کمتر و بازدهی بلند مدت هستند تنوع بخشی پرتفوی یکی از راهکارهای پیشنهادی است که صاحب‌نظران بازار سرمایه مطرح می‌کنند اما کسانی که به دنبال نوسان گیری و بازدهی کوتاه مدت هستند می‌تواند در تک سهم‌ها یا چند سهم محدود سرمایه‌گذاری کنند.

کسانی که در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند معتقدند که افراد باید بخشی از پرتفوی خود را بلندمدت بچینند و چند سهم بنیادی با نگاه سرمایه‌گذاری را خریداری کرده و تا چندین سال آن را نگه دارند و بخشی دیگر از پرتفوی خود با نگاه نوسان‌گیری و معامله‌گری بچینند و تنها با این بخش از سرمایه خود در بازار سهام کار کنند.