شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان)

نمودار خالص سود یا زیان تحقق‌نیافته هولدرهای بیت کوین.

استراتژی معاملات نوسان

در این مقاله می‌خواهیم یک استراتژی تجارت نوسان ساده را بیان کنیم. این روشی است که جسی لیورمور برای تجارت استفاده می‌کرد.

جسی لیورمور، که یکی از بزرگ‌ترین معامله‌گران است، گفت که پول کلان در نوسانات بزرگ بازار بدست می‌آید. در این راستا، لیورمور با موفقیت از استراتژی‌های معاملات نوسان استفاده کرد.

این استراتژی به او کمک کرد تا نتایج مالی شگفت انگیزی کسب کند. یک استراتژی ساده معاملات نوسان، استراتژی بازاری است که در آن معاملات بیش از یک روز طول می‌کشند. آنها معمولاً بین ۳ روز تا ۳ هفته باز می‌مانند. در اینجا نحوه شناسایی نوسان مناسب برای افزایش سود آورده بیان شده است.

بیایید استراتژی معاملات نوسان لیورمور را که برای کمک به پیش‌بینی بزرگ‌ترین سقوط بازار سهام در تاریخ استفاده کرده است، مرور کنیم. این سانحه وال استریت در سال ۱۹۲۹ است که به آن سه شنبه سیاه نیز می‌گویند. در اینجا یک استراتژی دیگر به نام استراتژی معاملات هفتگی وجود دارد که شما را از ضرر دور نگه می‌دارد.

پس از سقوط بازار سهام در سال ۱۹۲۹، گزارش شده است که لیورمور ۱۰۰ میلیون دلار درآمد کسب کرده است. تورم تعدیل شده، امروز حدود ۱.۳۹ میلیارد دلار تخمین زده می‌شود.

پول خیلی زیادی است، نه؟!

استراتژی ساده نوسان

من معتقدم شرایط فعلی بازار به هر معامله‌گر اجازه می‌دهد تا با استفاده از روش معاملات مناسب نتایج خوبی کسب کند. چند نکته وجود دارد که فکر می‌کنم قبل از شروع باید آنها را در نظر بگیریم.

یکی از این موارد این است که تعیین کنیم آیا ما باید یک سیستم معکوس روند یا یک سهام پرطرفدار را معامله کنیم. هر دو می‌تواند سود ده باشد، اما این شما هستید که می‌توانید تعیین کنید کدام یک را می‌خواهید استفاده کنید.

این مقاله به طور کامل در مورد یک تکنیک اصلی معاملات نوسان در نمودارهای روزانه شرح داده خواهد شد. اگرچه این تجارت نوسان پیشرفته محسوب می‌شود، این استراتژی برای همه سرمایه‌گذاران مناسب است. در اینجا ما به شما خواهیم گفت که چگونه می‌توانید تجزیه و تحلیل تکنیکال مناسب انجام دهید و به شما نشان می‌دهیم که چه زمانی باید وارد معامله شوید و چه زمانی از آن خارج شوید. ما این کار را با آموزش نحوه تعیین هدف سود درست انجام خواهیم داد.

مهم است که قبل از شروع تجارت هر سیستم نوسانی، اطمینان حاصل کنید که یک برنامه آموزشی کاملاً توسعه یافته دارید. این به شما کمک می‌کند تا برای موفقیت بیشتر آماده شوید و به جمع معامله‌گران حرفه‌ای روزانه بپیوندید. هدف ما این است که به شما فرصت‌های معاملاتی را بدهیم و همچنین از هر راهی که می‌توانیم به شما کمک کنیم تا به بهترین معامله‌گران نوسان در سراسر جهان تبدیل شوید.

معاملات نوسان چیست؟

استراتژی‌های معاملات نوسان بسیار ساده هستند. با استفاده از یک بازه زمانی میانی (معمولاً چند روز تا چند هفته)، معامله‌گران نوسان دهنده روند بازار و موقعیت‌های باز را شناسایی می‌کنند. تجارت نوسان از این واقعیت ناشی می‌شود که ما به دنبال شرایطی هستیم که احتمالاً قیمت‌ها به سمت بالا یا پایین حرکت کنند.

تاجران نوسان می‌توانند از تعداد وسیعی از شاخص‌های تکنیکال استفاده کنند. آنچه که معاملات نوسان را منحصر به فرد می‌کند این است که چندین عامل از معاملات روزانه را با سرعت معاملات در موقعیت آمیخته می‌کند. شاخص‌های معاملات نوسان در درجه اول برای یافتن روندهایی که بین ۳ تا ۱۵ دوره معاملاتی انجام می‌شوند، استفاده می‌شود. پس از آنکه این دوره‌ها را مورد تجزیه و تحلیل قرار دهیم، می‌توانیم تعیین کنیم که چه مواردی از مقاومت یا حمایت وجود دارد.

گام بعدی شناسایی روند نزولی یا صعودی و جستجوی تغییرات روند است. تغییر روند اغلب به عنوان پولبک یا خلاف روند شناخته می‌شود. هنگامی که تغییر روند مشخص شد، می‌توانیم نقطه ورود خود را انتخاب کنیم.

هدف این است که وارد موقعیتی شوید که روند خلاف به سرعت معکوس شود و قیمت‌ها نوسان کند. این دقیقاً همان چیزی است که جسی لیورمور را قادر ساخت بیشتر ثروت خود را بدست آورد.

قبل از اینکه به برخی از قوانین اصلی که یک استراتژی تجارت نوسان را عملی می‌کند، بپردازیم، ابتدا مزایای استفاده از یک استراتژی تجارت نوسان را بررسی کنیم.

مزایای استراتژی معاملات نوسان ساده

مزیت اصلی معاملات نوسان این است که نسبت ریسک به پاداش دادن خیلی خوبی فراهم می‌کند. به عبارت دیگر، شما در مقایسه با ریسک خود، مقدار کمتری از مانده حساب خود را برای سود بالقوه بسیار بیشتر به خطر می‌اندازید.

دومین مزیت استفاده از استراتژی‌های معاملات نوسان این است که بسیاری از نوسان‌های بی‌مورد روز را از بین می‌برند. اکنون مانند پول هوشمند معامله خواهید کرد که در موج‌های بزرگ ایجاد می‌شود.

سومین مزیت تجارت نوسان به استفاده از شاخص‌های تکنیکال بستگی دارد. استفاده از شاخص‌های تکنیکال می‌تواند خطرات معاملات سوداگرانه را کاهش داده و به شما در تصمیم گیری‌های روشن کمک کند. در حالی که برخی از معامله‌گران نوسان به شاخص‌های فاندامنتال نیز توجه می‌کنند، اما برای استراتژی ساده ما، نیازی به آنها نیست.

آخرین مزیت استفاده از یک استراتژی معاملاتی نوسان ساده این است که شما مانند کل استراتژی‌های معاملات روزانه نیازی به چسبیندن به صفحه نمایش نخواهید داشت. یک طرح معاملات نوسان در همه بازارها کاربرد دارد، شامل سهام، کالاها، ارزهای دیجیتال و موارد دیگر.

مانند هر استراتژی معاملاتی، معاملات نوسان نیز دارای چند خطر است. از آنجا که اجرای استراتژی‌های معاملات نوسان چندین روز یا حتی هفته‌ها به طول می‌انجامد، شما با خطرات “گپ” در معاملات مواجه هستید.

خطر دیگر معاملات نوسان این است که برگشت‌های ناگهانی می‌تواند باعث از دست دادن سرمایه شود. از آنجا که شما در طول روز معامله نمی‌کنید، اگر روند قیمت طبق برنامه پیش نرود، می‌توانید آسان شکست بخورید. برای کاهش خطر این اتفاق، توصیه می‌کنیم برای هر موقعیت جدید دستور حد ضرر تعریف کنید. سفارشات استاپ می‌تواند به شما کمک کند “سود خود را” قفل کنید و همچنین می‌توانید ضررهای خود را کاهش دهید.

شاخص تکنیکال نوسان مورد نیاز

تنها شاخص مورد نیاز واقعی شما:

شاخص بولینگر باند: این یک شاخص تکنیکال است که توسط جان بولینگر ساخته شده است. باندهای بولینگر به منظور شناسایی منطقه بیش از حد خرید و فروش بیش از حد در بازارها طراحی شده‌اند. آنها همچنین نوسانات بازار را ارزیابی می‌کنند.

شاخص تجارت نوسان ما مدیریت ریسک معاملات و همچنین استفاده از تغییرات قیمت را آسان می‌کند. استفاده از نمودار معاملات کندلی نیز می‌تواند مفید باشد. این نمودارها اطلاعات بیشتری نسبت به یک نمودار قیمت ساده ارائه می‌دهند و همچنین تعیین اینکه آیا یک برگشت پایدار اتفاق می‌افتد را آسان‌تر می‌کند.

بسیاری از معامله‌گران نوسان همچنین مراقب الگوهای نمودار چند روزه هستند.

• الگوهای سر و شانه‌ها
• الگوهای پرچم
• الگوهای جام و دسته
• تقاطع‌های میانگین‌های متحرک (ابر Ichimoku را نیز در نظر بگیرید)
• الگوهای معاملاتی مثلث

هنگامی که نقاط کف بالاتر همراه با بالاترین قیمت‌های ثابت وجود دارد، این به معامله‌گران نشان می‌دهد که قیمت دوره تثبیت خود را سپری می‌کند. تثبیت معمولاً قبل از یک نوسان عمده قیمت صورت می‌گیرد (که در مثال ما، نزولی خواهد بود).

این شاخص معاملات نوسان از ۳ میانگین متحرک تشکیل شده است:

• میانگین متحرک مرکزی که یک میانگین متحرک ساده است.
• و سپس در هر دو طرف این میانگین متحرک ساده دو میانگین متحرک دیگر با ۲ فاصله انحراف استاندارد از میانگین متحرک مرکزی رسم شده است.

شکل بالا باید نمای خوبی از شکل ظاهری باند‌های بولینگر به شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان) شما ارائه دهد. بیشتر سیستم عامل‌های معاملاتی این شاخص را در لیست شاخص‌های پیش فرض خود دارند.

تنظیمات ترجیحی برای شاخص معاملات نوسان، تنظیمات پیش فرض است زیرا باعث معنی دارتر شدن سیگنال‌های ما می‌شود. ما پس از آزمایش استراتژی براساس چندین ورودی به این نتیجه رسیدیم.

اکنون، بیایید به مهم‌ترین قسمت این مقاله، قوانین تجارت استراتژی تجارت نوسان برویم.

قبل از ادامه کار، ما همیشه توصیه می‌کنیم که قوانین تجارت را روی یک کاغذ یادداشت کنید. این تمرین مقدار یادگیری شما را افزایش می‌دهد و در کم‌ترین زمان به یک متخصص ترید نوسان تبدیل می‌شوید.

قوانین استراتژی معاملات نوسان

این استراتژی در واقع فقط از دو عنصر تشکیل شده است. اولین عنصر هر استراتژی نوسان که کارایی دارد، نقطه ورود است. برای نقطه ورود، ما می‌خواهیم از شاخص معاملاتی نوسان مورد علاقه خود با نام بولینگر باند استفاده کنیم. عنصر دوم یک روش مبتنی بر عملکرد قیمت یا پرایس اکشن است.

مرحله شماره ۱: منتظر بمانید تا قیمت، باند بالایی بولینگر را لمس کند.

اولین عنصری که می‌خواهیم برای استراتژی معاملاتی ساده خود ببینیم این است که باید قیمت به منطقه خرید بیش از حد برود. هر استراتژی تجارت نوسانی که کارایی داشته باشد باید این عنصر در آن گنجانیده باشد.

توجه * بازه زمانی ترجیحی برای این استراتژی معاملاتی نوسان، بازه زمانی ۴ ساعته است. این استراتژی همچنین می‌تواند در یک بازه زمانی روزانه و هفتگی مورد استفاده قرار گیرد.

مرحله شماره ۲: صبر کنید تا قیمت زیر خط میانی بولینگر باند شکسته شود.

بعد از اینکه قیمت باند بالایی بولینگر را لمس کرد، باید تأیید کند که در منطقه بیش از حد خرید قرار دارد و بازار در حال معکوس شدن است. به طور منطقی، در این مورد، باید به جستجوی یک شکست در زیر باند میانی بولینگر باشیم.

این شکست در زیر باندهای بولینگر، نشانه واضحی در تغییر احساسات در بازار است.

ما در راهنمای استراتژی معاملات، بدون تعیین اینکه آیا خریداران یا فروشندگان واقعی (در این مورد، فروشندگان) در پشت شکست وجود دارند، معامله نمی‌کنیم. این ما را به مرحله بعدی استراتژی تجارت نوسان ساده می‌رساند.

مرحله شماره ۳: شاخص معاملات نوسان: کندل شکست باید یک کندل بزرگ باشد که در نزدیکی محدوده پایین کندل بسته شود.

تاکنون شاخص معاملات نوسان مورد علاقه ما به درستی این معامله فروش را پیش‌بینی کرده است، اما ما برای نقطه ورود خود از یک روش مبتنی بر کندل بسیار ساده استفاده خواهیم کرد. برای ورود، ما باید یک شمع بزرگ نزولی ببینیم که زیر باند میانی بولینگر شکسته می‌شود.

این نشان دهنده فروشندگان قوی است که واقعاً می‌خواهند قیمت این جفت ارز را بسیار پایین‌تر برسانند.

هر استراتژی نوسانی که کارایی داشته باشد، باید فیلترهای ورود کاملاً ساده‌ای داشته باشد.

اکنون، ما هنوز باید تعیین کنیم که حد ضرر خود را در کجا قرار دهیم و سود را کجا برداریم، که این امر ما را به مرحله بعدی استراتژی تجارت نوسان ساده می‌رساند.

مرحله شماره ۴: ما حد ضرر خود را بالاتر از ابتدای کندل شکست قرار می‌دهیم.

کندل شکست اهمیت زیادی دارد زیرا ما از آن در روش ورود مبتنی بر کندل استفاده کرده‌ایم. ما فرض کردیم که این کندل حضور فروشندگان واقعی را در بازار نشان می‌دهد. اگر قرار بود قسمت بالای این کندل شکسته شود، کاملاً واضح است که این فقط یک شکست جعلی است زیرا هیچ فروشنده واقعی وجود ندارد.

در این مورد هیچ چیز پیچیده‌ای نیست، درست است؟

قسمت بعدی استراتژی معاملات نوسان ساده ما، استراتژی خروج است که براساس شاخص معاملاتی نوسان معاملات مورد علاقه ما بنا شده است.

مرحله شماره ۵: تارگت را بعد از برگشت قیمت و شکست خط پایینی بولینگر باند قرار می‌دهیم.

بنابراین، اگر قیمت بالاتر از خط پایینی بولینگر شکسته شود، وقت آن است که سود خود را برداریم زیرا این می‌تواند نشان دهنده یک تغییر قیمت باشد.

درک اینکه چرا ما در اینجا سود را برمی‌داریم کاملاً آسان است. ما می‌خواهیم سود خود را در همان ابتدای اعلام آمادگی بازار برای تغییر روند از دست ندهیم.

توجه * مورد فوق مثالی از معامله SELL بود. برای معاملات خرید از همان قوانین استفاده کنید اما معکوس.

خلاصه

برخی از استراتژی‌های پیچیده می‌توانند بیش از حد طاقت فرسا و گیج کننده باشند. استفاده از یک استراتژی نوسان ساده می‌تواند تمام آنچه برای موفقیت در این تجارت لازم است، فراهم کند. آلبرت انیشتین، بزرگ‌ترین دانشمند تمام دوران، یک بار گفت که “همه چیز باید به ساده‌ترین شکل ممکن انجام شود، اما نه ساده‌تر”.

یک استراتژی معاملات نوسان باید متشکل از یک شاخص معاملات نوسان باشد که به شما کمک کند ساختار روند را تجزیه و تحلیل کنید، و در مرحله دوم یک روش ورود قیمت که عملکرد قیمت را نشان می‌دهد که شاخص نهایی معاملات است.

ما درک می‌کنیم که سبک‌های مختلف تجاری وجود دارد و اگر این استراتژی، تجارت نوسانی مورد نظر شما نیست، می توانید استراتژی‌های دیگر ما را امتحان کنید.

احتمال شکل‌گیری یک موج فروش دیگر در بازار بیت کوین؛ داده‌های درون‌زنجیره‌ای چه می‌گویند؟

تعدادی از سرمایه‌گذاران بیت کوین تصور می‌کنند این ارز دیجیتال که اکنون حوالی ۳۰٬۰۰۰ دلار نوسان می‌کند، به کف قیمتی خود رسیده است؛ اما داده‌های درون‌زنجیره‌ای نشان می‌دهند که هنوز موج فروش نهایی بیت کوین فرا نرسیده است.

به گزارش کوین تلگراف، روند صعودی بازار ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۱ که اکثر ارزهای دیجیتال را به اوج‌های جدیدی رساند، جای خود را به یک روند نزولی و رکود داده است. در حال حاضر، تمام معامله‌گرانی که بیت کوین‌های خود را از اول ژانویه ۲۰۲۱ (۱۲ دی ۹۹) به این طرف خریداری کرده‌اند، در شرایط خوبی قرار ندارند. داده‌های سایت گلسنود (Glassnode) نشان می‌‌دهد که این دست از سرمایه‌گذاران بیت کوین اکنون در ضرر هستند و بازار این ارز دیجیتال خود را برای آخرین موج فروش معامله‌گران آماده می‌کند.

نمودار خالص سود یا زیان تحقق‌نیافته هولدرهای بیت کوین.

نمودار خالص سود یا زیان تحقق‌نیافته (NUPL) بیت کوین میزان سود و زیان کلی واحدهای درگردش این ارز دیجیتال را اندازه‌گیری می‌کند. همان طور که در نمودار بالا مشاهده می‌کنید، این شاخص نشان می‌دهد که اکنون کمتر از ۲۵ درصد از کل بیت کوین‌های موجود در سود هستند؛ یعنی با قیمتی پایین‌تر از قیمت فعلی خریداری شد‌ه‌اند. شرایط فعلی بازار بیت کوین همانند زمانی است که این ارز دیجیتال در بازارهای نزولی قبلی خودش را برای یک موج فروش بزرگ آماده می‌کرد.

اگر روند بیت کوین همانند گذشته باشد، بر اساس موج‌های فروش این ارز دیجیتال در روند‌های نزولی قبلی، می‌توان گفت که قیمت آن ممکن است به محدوده ۲۰,۵۶۰ دلار تا ۲۵,۷۰۰ دلار برسد. این اتفاق زمانی رخ خواهد داد که یک فروش تمام‌عیار در بازار بیت کوین ایجاد شود.

بازار به دنبال کف قیمتی خود می‌گردد

با توجه به اینکه بازار ارزهای دیجیتال مشخصاً وضعیتی نزولی دارد، سؤالی که ذهن تمام معامله‌گران را درگیر کرده این است که کف قیمتی این چرخه نزولی کجاست؟

یکی از شاخص‌هایی که می‌تواند به ما برای پیداکردن پاسخ این سؤال کمک کند، ضریب مایر (Mayer Multiple) است که قیمت فعلی بیت کوین را با میانگین متحرک ۲۰۰ روزه آن مقایسه می‌کند.

نمودار مقایسه قیمت بیت کوین و ضریب مایر.

طبق داده‌های سایت گلسنود، در جریان چرخه‌های نزولی قبلی، زمانی که بازار وارد فاز اشباع فروش می‌شد یا قیمت بیش از حد کاهش پیدا می‌کرد، ضریب مایر به محدوده ۰.۶ تا ۰.۸ می‌رسید. این دقیقاً همان محدوده‌ای است که بیت کوین در حال حاضر در آن قرار دارد.

بر اساس عملکرد قیمت بیت کوین در چرخه‌های نزولی قبلی، می‌توان گفت که محدوده معاملاتی اخیر بیت کوین (۲۵,۲۰۰ تا ۳۳,۷۰۰ دلار) با فاز دوم (B) چرخه‌های قبلی که روی نمودار بالا مشخص شده است، مطابقت دارد. این مسئله می‌تواند نشان دهد که بیت کوین به کف چرخه فعلی خود نزدیک شده است.

برای پیداکردن کف قیمتی احتمالی بیت کوین، مدل قیمت تحقق‌یافته (Realized Price Model) این ارز دیجیتال هم می‌تواند مفید باشد. داده‌های سایت «LookIntoBitcoin» نشان می‌دهد که قیمت تحقق‌یافته بیت کوین تا روز ۵ ژوئن (۱۵ خرداد) ۲۳,۶۰۱ دلار بوده است.

نمودار مقایسه قیمت اصلی و قیمت تحقق‌یافته بیت کوین.

با توجه به این شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان) دو شاخص می‌توان به این نتیجه رسید که کف بیت کوین احتمالاً جایی بین ۲۳,۶۰۰ تا ۲۵,۲۰۰ دلار است.

موج فروش هولدرهای کوتاه‌مدت و ماینرها

فشار فروش فعلی بازار تا حد زیادی در مربوط به هولدرهای کوتاه‌مدت است. هولدرهای کوتاه‌مدت در دو چرخه نزولی قبلی هم همین رفتار را از خود نشان دادند. این در حالی بود که هولدرهای بلندمدت بیش از ۹۰ درصد از عرضه در سود بازار را در آن زمان در اختیار داشتند. منظور از عرضه در سود واحدهایی است که با قیمتی پایین‌تر از قیمت آنی بازار خریداری شده‌اند.

سهم هولدرهای بلندمدت از بیت کوین‌هایی که در سود هستند.

سقوط اخیر بیت کوین به زیر محدوده ۳۰,۰۰۰ دلار باعث شد سهم هولدرهای بلندمدت از بیت کوین‌هایی که در سود هستند، به بالای ۹۰ درصد برسد. این نشان می‌دهد هولدرهای کوتاه‌مدت احتمالاً اکنون به آستانه ضرری که می‌توانند تحمل کنند، نزدیک شده‌اند.

طبق داده‌های سایت گلسنود، ماینرها هم در ماه‌های اخیر به‌طور خالص بیشتر از آنکه بیت کوین بخرند، اقدام به فروش کرده‌اند. دلیل آن هم این است که کاهش قیمت این ارز دیجیتال درآمد آنها را کمتر از قبل کرده است. به همین خاطر است که کل موجودی ماینرها اخیراً به‌طور میانگین در هر ماه بین ۵,۰۰۰ تا ۸,۰۰۰ بیت‌ کوین کاهش یافته است.

نمودار تغییرات موجودی ماینرهای بیت کوین.

اگر قیمت بیت کوین باز هم کاهش یابد، ماینرها هم ممکن است به موج فروش ایجادشده در بازار بپیوندند. گفتنی است که ضریب پوئل (Puell Multiple) هم این مسئله را تصدیق می‌کند. ضریب پوئل درواقع نسبت ارزش دلاری بیت کوین‌های استخراج‌شده در یک روز را به میانگین متحرک ۳۶۵‌روزه ارزش این بیت کوین‌ها اندازه‌گیری می‌کند.

نمودار ضریب پوئل در مقایسه با قیمت بیت کوین.

تاریخ نشان داده است که ضریب پوئل در مراحل پایانی بازارهای نزولی به زیر سطح ۰.۵ می‌رسد. گفتنی است ضریب پوئل بیت کوین در چرخه فعلی خود هنوز به منطقه مذکور نرسیده است. به‌طور کلی، اگر قیمت بیت کوین ۱۰ درصد دیگر کاهش یابد، ماینرها موج فروش نهایی خود را ایجاد می‌کنند. این شرایط دقیقاً شبیه به ریزش‌های قیمتی و موج‌های فروش چرخه‌های نزولی قبلی بیت کوین است.

عضو کمیسیون صنایع اقتصادی مجلس شورای اسلامی ؛اُفت شاخص بورس و نوسان بازار ارز مقطعی است

آرمان تبریز-عضو کمیسیون صنایع اقتصادی مجلس با بیان اینکه اُفت شاخص بورس مقطعی است، گفت: هرچند بازار سرمایه نوساناتی دارد اما مسیر رو به رشدی را طی می کند.

محمدرضا پور ابراهیمی داورانی عضو کمیسیون صنایع اقتصادی مجلس شورای اسلامی با خبرنگار خبرگزاری خانه ملت، درباره اُفت شاخص بازار بورس، گفت: بازار سرمایه طی سال‌های اخیر مبتنی بر واقعیت‌های اقتصادی بوده است؛ این واقعیت‌های اقتصادی به سودآوری بنگاه‌ها و تغییر قیمت دارایی های پایه توجه می کنند.

نماینده مردم کرمان و راور در مجلس شورای اسلامی افزود: هر دو مولفه مذکور موجب شد بازار بورس به صورت کلی در یک سال اخیر عملکرد رو به جلویی داشته باشد.

بازار سرمایه به صورت مقطعی تحت تاثیر عوامل غیراقتصادی است

وی با بیان اینکه بازار سرمایه در مسیر حرکت خود همواره با اتفاقاتی که در حوزه‌های مختلف مانند مسائل سیاسی، امنیتی، منطقه‌ای و جهانی رخ می‌دهد، روبرو است، اظهار کرد: بازار سرمایه به صورت مقطعی تحت تاثیر عوامل غیراقتصادی است.

بیشتر بخوانید: نوسانات نرخ ارز کوتاه مدت و زودگذر است

عضو کمیسیون اقتصادی مجلس شورای اسلامی به سرمایه‌گذاران و فعالان بازارسرمایه توصیه کرد: روند شاخص بورس از مولفه‌های اقتصادی مانند تغییر قیمت دارایی پایه تعدیل شده متناسب با نرخ ارز و سودآوری شرکت‌های صادراتی و … تاثیر می پذیرد و افت کنونی مقطعی است.

بازار سرمایه مسیر رو به رشدی را طی می کند

وی وضعیت بازار سرمایه را خوب ارزیابی کرد و ادامه داد: اُفت شاخص بورس مقطعی است و اگرچه روند بازار سرمایه نوساناتی دارد اما مسیر رو به رشدی را طی می کند.

بازار ارز در کنترل است

عضو کمیسیون اقتصادی مجلس شورای اسلامی همچنین درباره بازار ارز، گفت: بازار ارز در کنترل است و اقدامات بانک مرکزی نشان داد ظرفیت لازم برای مدیریت بازار ارز وجود دارد.

احتمالاً در جریان هستید که در بازارهای سنتی چندین اندیکاتور برای ارزیابی سطح نوسان وجود دارد. اما در بازار ارزهای دیجیتال چطور؟ آیا در این بازار هم چنین ابزاری وجود دارد و چطور می‌توان از آن در معاملات استفاده کرد؟

از آنجایی که دارایی‌های جاافتاده‌ای مثل سهام بورس بسیار قدیمی تر از ارزهای دیجیتال هستند، جای تعجب نیست که در بازار سنتی روش‌های مختلفی برای ارزیابی سطح نوسان وجود دارد.

از جمله این روش‌ها می‌توان به دامنه واقعی میانگین، باند بولینگر و شاخص نوسان CBOE اشاره کرد. خبر خوب اینکه می‌توان این شاخص‌های بازار بورس را برای ارزهای دیجیتال هم استفاده کرد.

دامنه واقعی میانگین (ATR)

منبع تصویر: TradingView - اندیکاتور ATR برای بیت کوین /دلار. فوریه 2019 تا آوریل 2020

ATR یا دامنه واقعی میانگین یک اندیکاتور تحلیل تکنیکال است که در دهه 70 میلادی توسط J. Welles Wilder Jr تکنسین بازار ابداع شد.

از نظر نوسان، این اندیکاتور کاملاً مشخص و ساده است چون با افزایش سطح نوسان مقدار آن هم بیشتر می‌شود. همان طور که در تصویر بالا مشاهده می‌کنید، سطح نوسانی بالاتر منجر به افزایش سطح ATR می‌شود.

این اندیکاتور در ترکیب با سایر اندیکاتورها بسیار مفید است. مثلاً اگر معامله گر روزانه هستید، می‌توانید از انواع اندیکاتورهای مومنتوم، حجم، ترند و اندیکاتورهای نوسان استفاده کنید که شامل RSI، MFI، SMA و ATR هستند.

اما ATR شروع یک روند جدید را مشخص نمی‌کند یا به شما درباره مسیر قطعی تغییر قیمت یک دارایی خاص اطلاعات نمی‌دهد و فقط سیگنالی برای نمایش شدت گرفتن نوسان است.

باند بولینگر

منبع تصویر TradingView – اندیکاتور باندهای بولینگر برای جفت ارز بیت کوین / دلار آمریکا. دهم آوریل 2020

اندیکاتور بعدی صرفاً یک اندیکاتور نوسان نیست بلکه می‌توان از آن برای تشخیص ترندها و گاهی اوقات شرایط بیش خرید یا بیش فروش در بازار استفاده کرد. اما در اینجا ما آن را به عنوان یک اندیکاتور نوسان مورد بررسی قرار می‌دهیم.

باندهای بولینگر متشکل از یک خط در شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان) شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان) وسط هستند که نمایانگر یک میانگین متحرک نمایی و دو خط در اطراف هستند که شامل خط بالا و خط پایین است. این خط‌های بیرونی مجموعه‌ای از نقاط هستند که دو انحراف معیار (منفی یا مثبت) نسبت به قیمت میانگین آن دارایی را نشان می‌دهند.

بنابراین می‌توان با مشاهده دامنه این خطوط، سطح نوسان در یک بازه زمانی خاص را مشخص کرد.

سایر شاخص‌های نوسان

شاخص نوسان تاریخچه‌ای بیت‌کوین (BVOL)

اگر ابتدای این مقاله را به خاطر داشته باشید، احتمالاً حالا به دنبال بخشی برای شاخص نوسان CBOE هستید و یا سایر شاخص‌های بازار سنتی مثل ضرایب بتا، مدل‌های قیمت گذاری آپشن و انحراف معیار بازده.

از آنجایی که بازار ارزهای دیجیتال کاملاً جوان شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان) است هیچ کدام از این معیارها در این بازار کاربردی ندارند و مشخصات خاص این دارایی‌ها امکان استفاده از ابزارهایی مشابه بازار سنتی را برای معامله گران فراهم نمی‌کند.

شاخص نوسان CBOE که به آن شاخص نوسان یا VIX هم گفته می‌شود توسط بورس اختیار معامله شیکاگو ابداع شد. این شاخص با استفاده از نقطه میانی شاخص لحظه‌ای S&P 500 و پیشنهاد/درخواست‌های آپشن محاسبه می‌شود؛ بنابراین نمی‌توان از آن برای ارزهای دیجیتال استفاده کرد.

در عوض می‌توانید از شاخص نوسان تاریخچه‌ای بیت‌کوین (BVOL) استفاده کنید.

منبع تصویر: TradingView – BVOL، دهم آوریل 2020

ضریب بتا

علاوه بر اندیکاتورهای نوسان معیارهای دیگری هم برای ارزیابی سطح نوسان در بازار وجود دارد.

با استفاده از ضریبی موسوم به ضریب بتا می‌توانیم میزان نوسان دارایی خودمان را نسبت به نوسان کل بازار یا نسبت به نوسان سایر بنچمارک‌ها – که انتخاب آنها بستگی به رویکرد شما دارد – ارزیابی کنیم.

برای محاسبه بتا فرمول‌های خاصی وجود دارد. در واقع اگر مقدار نهایی بیشتر از 1 بود، این یعنی دارایی مورد نظر نه تنها دچار نوسان است بلکه همبستگی زیادی با بازار دارد. در مقابل مقدار کمتر از 1 یعنی دارایی مورد نظر نسبت به بنچمارک (یا معیار) نوسان کمتری دارد.

به عنوان مثال می‌توان نوسان بیت‌کوین را نسبت به بازار بورس یا طلا ارزیابی کرد. در بازار ارزهای دیجیتال برای محاسبه نوسان می‌توان از بیت‌کوین به عنوان بنچمارک استفاده کرد.

در بازار سنتی ابزارهای مختلفی برای ارزیابی نوسان طراحی شده اما امکان استفاده از همه این ابزارها برای بازار کریپتو وجود ندارد.

از جمله معیارهای قابل استفاده در این بازار می‌توان به معیار دامنه واقعی (ATR) اشاره کرد که یک اندیکاتور نوسان است و با افزایش سطح نوسان بازار رشد می‌کند. هر چه سطح نوسان بیشتر باشد، سطح ATR بیشتر می‌شود و بالعکس.

معیار بعدی باندهای بولینگر است که می‌تواند با مشاهده تعداد دفعاتی که قیمت‌ها در یک بازه زمانی خاص از مرز پایین و بالا خارج می‌شوند، سطح نوسان را ارزیابی کند.

در نهایت شاخص نوسان تاریخچه‌ای بیت‌کوین (BVOL) و ضرایب بتا هم از جمله شاخص‌های مورد استفاده در این بازار هستند.

شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان)

زیگزاگ شاخص در دامنه پایین نوسان
نویسنده: mohtasham تاریخ ارسال : سه شنبه، 8 مهر ماه، 1393 تعداد بازدید: 1063

معاملات هفتمین روز از پاییز 93 در فضایی مثبت دنبال شد و هر چند شاخص کل همچنان در کانال 71 هزار واحدی در جا می‌زند، اما توانست به روند نزولی دو روز گذشته خود پایان داده و با 31 واحد افزایش، زیان مهر‌ماه به 01/0 درصد کاهش یافت. این در حالی است که در ماه های اخیر میزان تغییرات شاخص کل چه در روزهای

افزایشی آن و چه کاهشی در دامنه ای محدود در نوسان است و همین امر نیز باعث شده برآیند این روند زیگزاگی به عبور شاخص کل از کانال 71 هزار منجر نشود.
بازار سرمایه روز گذشته را در شرایط مثبتی آغاز کرد اما هر‌چه به میانه ساعات معاملات نزدیک‌تر شد، ضعف نقدینگی و نبود خریدار جدی، بیشتر نمایان شد تا اینکه عرضه صفوف خرید برخی از نمادها که باعث رشد نصفه و نیمه بازار شده بود، باعث افزایش عرضه‌ها در کلیت بازار شد که در ساعات پایانی معاملات با جهش ناگهانی و تحت تاثیر مستقیم نماد مخابرات، دوباره صعود کرد و در نهایت با تعدیلات صورت گرفته در کانال 71 هزار و 675 واحد تثبیت شد و به این ترتیب شاخص همچنان بالای سطح حمایتی خود (71500 واحد) در حال نوسان است. به گزارش «دنیای اقتصاد» با احتساب رشد روز گذشته شاخص، بازدهی یک سال اخیر بازار سرمایه به کمتر از 11 درصد رسیده است که این رقم در مقایسه با دو عامل (تورم و سود سپرده‌های بانکی) پایین‌تر است؛ به‌طوری‌که نرخ تورم 12 ماهه اخیر رقمی حدود 21 درصد و نرخ سود سپرده‌های بانکی نیز 22 درصد بوده و این نشان می‌دهد بورس از تورم و سپرده‌های بانکی جا مانده است. با توجه به بازدهی مزبور که در دیدی یکساله و بلند مدت است، مشاهده می‌شود که بورس جذابیتی برای ورود سرمایه‌های جدید ندارد و باید به دنبال راهکاری برای افزایش این جذابیت بود تا پول‌های پارک شده در بازارهای موازی به این سمت از بازار برگردند. کارشناسان معتقدند در واقع یکی از دلایل اصلی این کاهش در بازار واکنش بیش از حد بورس نسبت به اخبار منتشره ناشی از مذاکرات هسته‌ای است که حتی با وجود وضعیت بنیادی مطلوب در برخی از شرکت ها، شاهد افت قیمت سهام و شاخص در بازار هستیم. به عقیده تحلیلگران بازار اما این حساسیت نسبت به نتیجه نهایی در مذاکرات هسته‌ای کمی بی مورد و شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان) غیر‌منطقی است چرا‌که روند قیمت سهام در بازار سرمایه باید منطبق بر تولید ناخالص داخلی و شرایط کلان اقتصادی در داخل کشور باشد نه مسائل بیرونی. بر این اساس ایجاد رونق در فضای کلان اقتصادی، می‌تواند منجر به رونق قطعی در بورس شود چراکه این رونق بر پایه و مبنای تولیدات داخلی کشور استوار است.اگرچه برنامه دولت در ابتدا کاهش نرخ تورم بوده اما دولت در مقطع کنونی در نظر دارد اندکی سیاست‌های انقباضی خود را کاهش دهد و به این طریق بتواند رکودی را که به دلیل اتخاذ سیاست‌های انقباضی ایجاد شده، برطرف سازد. بر این اساس انتظار می‌رود با توجه به برنامه‌های دولت درخصوص اعطای اعتبارات عمرانی و همچنین پرداخت مطالبات به پیمانکاران و بخش خصوصی، شاهد رونق در اقتصاد داخلی باشیم. علاوه بر این، لایحه پیشنهادی خروج از رکود دولت نیز تا حدودی می‌تواند بر رفع رکود موثر باشد. با این حال بررسی‌های «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد محرک‌های بازار در شرایط کنونی به محاق رفته و کارآیی آنها در این شرایط کاهش یافته و بازار بیشتر به مسائل و اخبار روانی واکنش نشان می‌دهد. بنابراین می‌توان اظهار کرد که سیاست‌های کلان اقتصادی دولت تأثیر بسزایی بر روند قیمت سهام در بورس خواهد گذاشت، این در حالی است که مکانیزم اجرایی طرح پیشنهادی خروج از رکود که توسط دولت مطرح شده، هنوز مشخص نیست در نتیجه نمی‌توان در این زمینه نیز نظر قاطعی ارائه کرد. بازار دیروز هم مانند روزهای قبل دچار رکود بود و همچنان چالش کمبود نقدینگی مهم‌ترین‌ دغدغه بازار به شمار می‌رود. حجم معاملات اندک است و اگر معاملات بلوکی را کسر کنیم، ارزش چندان قابل توجهی باقی نمی‌ماند، این در حالی است که حجم معاملات بلوکی سبب شده تا حضور حقوقی‌ها در بازار پر‌رنگ‌تر به‌نظر بیاید اما واقعیت آن است که سرمایه‌گذاران نظاره‌گر بازار شده و منتظر فرصت مناسب برای خرید هستند. در این شرایط شاید بتوان بازگشت روند صعودی به بازار سرمایه را در گزارش‌های 6 ماهه جست‌وجو کرد.
انتظار بدون نگرانی
در این راستا حسین صالحی، مدير عمليات كارگزاري آگاه، دلیل اصلی کاهش حجم معاملات را به‌رغم ارزندگی سهام با دید بلند‌مدت، نبود نقدینگی آزاد در بین فعالان بازار دانست و گفت: این کمبود نقدینگی در کنار افزایش ابهامات پیش روی شرایط کلان بازار و صنایع، باعث شده تا معامله‌گران ترجیح دهند فعلا نظاره‌گر باشند؛ البته در قیمت‌های فعلی نگرانی وجود ندارد و بخش عمده‌ای از ابهامات در P/E فعلی لحاظ شده است. وی خاطرنشان کرد: فعلا تا مشخص شدن شرایط سیاسی، نباید انتظار رشدی از بازار داشته باشیم و از سوی دیگر دولت تصمیمات اقتصادی خود را کاملا منوط به تحولات سیاسی کرده و انتظارات فعالان تاکنون جز کاهش نرخ تورم، عملا اجرایی نشده است؛ برای مثال به‌طور واقعی نرخ‌های بانکی کاهش نیافته، هنوز مطالبات پیمانکاران پرداخت نشده و عملا دولت هیچ راهکار عملی برای حمایت از بازار سرمایه را اجرایی نکرده است. صالحی در ادامه افزود: به عبارتی دیگر حتی تصمیمات اقتصادی دولت چندان به ذائقه سهامداران خوشایند نبوده است؛ افزایش نرخ گاز ترش از 9 سنت به 16/6 سنت یا صحبت‌هایی مبنی بر تعیین نرخ خوراک مجتمع‌های پتروشیمی براساس نرخ بازده داخلی ارزی 25 درصد که عملا بازدهی مازاد در این صنعت را که به‌تنهایی 30 درصد بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد و بیشترین ارز‌آوری را برای کشور داشته، نگرانی از جایگاه بازار سرمایه در تصمیمات دولت به‌خصوص بازار ثانویه را بیشتر کرده است و در شرایط رکودی، افزایش فشار به صنایع راهکاری است که در کوتاه‌مدت طبیعتا خروج بیشتر نقدینگی را منجر خواهد شد. وی ادامه داد: کمااینکه با گذشت بیش از 6 ماه از ابتدای سال شاخص کل (که افت سهام را نیز به‌طور واقعی نشان نمی‌دهد) حدود 5/9 درصد از ارزش خود را از دست داده است و حدود 12 درصد نیز هزینه فرصت سود بانکی در مدت فوق بوده است؛ یعنی عملا حدود 22 درصد ضرر برای سرمایه‌گذاران در بورسی که آینده آن با فرض رسیدن به توافق سیاسی بسیار خوش‌بینانه است، رخ داده است. مدير عمليات كارگزاري آگاه در ادامه گفت: به نظر می‌رسد در مرحله فعلی همچنان احتمال رسیدن به توافق بالا باشد، اما احتمالا حتی با برداشته شدن تحریم‌ها برای خروج از رکود نیز باید زمان بیشتری به انتظار نشست. به این ترتیب انتظار نمی‌رود سود فعلی شرکت‌ها با تعدیل محسوسی همراه باشد. صالحی، تشکیل پرتفویی از دارایی‌ها در شرایط فعلی شامل بخشی پول نقد، دارایی‌های ارزی و سهام به منظور مدیریت ریسک را استراتژی فعالان بازارها اعلام کرد.

تقسیم سود 80 درصدی شرکت‌های بورسی
دیروز در خبرها آمده بود که شرکت‌های بورسی در مجامع سال 92 خود که تا پایان شهریورماه امسال برگزار کردند، بیش از
329 هزار میلیارد ریال از درآمد واقعی خود را میان سهامداران تقسیم کردند. به گزارش «سنا»، آخرین آمار وضعیت درآمد واقعی و سود تقسیمی صنایع بورسی نشان می‌دهد که 231 شرکت بورسی در برابر تحقق درآمد بیش از 399 هزار و 553 میلیارد ریال، بالغ بر 329 هزار و 738 میلیارد ریال را در مجامع خود تقسیم کردند که این رقم عددی معادل 80 درصد از کل درآمد واقعی این شرکت‌ها است.
استخراج زغال‌سنگ با 126 درصد، محصولات چوبی 100 درصد، کشاورزی، دامپروری و خدمات وابسته به آن و دباغی، پرداخت چرم و ساخت انواع پاپوش هر کدام با 99 درصد و سایر واسطه‌گری‌های مالی 96 درصد از درآمد واقعی خود را به سهامداران پرداخت کردند تا در صدر تقسیم سود شرکت‌های بورسی قرار گیرند. بر‌اساس این گزارش در میان صنایع بورسی، گروه فرآورده‌های نفتی، کک و سوخت هسته‌ای، بیشترین سود را به حساب سهامدارانش واریز کرده است.
هفت شرکت حاضر در گروه فرآورده‌های نفتی 69 هزار و 969 میلیارد ریال سود به‌دست آوردند که از این رقم، 82 درصد آن معادل 57 هزار و 220 میلیارد ریال را بین سهامدارانشان تقسیم کردند.
فلزات اساسی با تقسیم سود 54 هزار و 347 میلیارد ریال و بانک‌ها و موسسات اعتباری و سایر نهادهای مالی با 47 هزار و 603 میلیارد ریال در رتبه‌های بعدی قرار دارند.
همچنین مخابرات با 42 هزار و 360 میلیارد ریال، استخراج کانه‌های فلزی با 34 هزار و 311 میلیارد ریال، محصولات شیمیایی با 30 هزار و 389 میلیارد ریال، شرکت‌های
چند رشته‌ای صنعتی با 19 هزار و 500 میلیارد ریال و مواد و محصولات دارویی با 8 هزار و 613 میلیارد ریال در مکان‌های چهارم تا هشتم بیشترین سود تقسیمی ایستاده‌اند. همچنین اداره آمار و اطلاعات معاونت بازار شرکت بورس اعلام کرد: متوسط سود تقسیمی هر سهم تا پایان شهریور امسال، به رقم 587 ریال رسید. بر‌اساس این گزارش، متوسط درآمد واقعی هر سهم شرکت‌های بورسی که در نیمه نخست سال، مجامع خود را برگزار کردند رقم 711 ریال است که شرکت‌ها به‌طور متوسط 587 ریال را در مجامع خود تقسیم کرده‌اند. گروه کشاورزی، دامپروری و خدمات وابسته به آن با 4500 ریال در صدر بیشترین متوسط سود نقدی هر سهم قرار دارد و محصولات شیمیایی با 2563 ریال، لاستیک و پلاستیک با 1265 ریال و مواد و محصولات دارویی با 1219 ریال در رتبه‌های بعدی جای دارند.

در بازار چه گذشت
هر‌چند روز گذشته شاخص با نوسان مثبت روبه‌رو‌ شد اما حجم و ارزش معاملات همچنان پایین بود، به طوری که حجم معاملات در حول و حوش 300 میلیون سهم و ارزش نیز کمتر از 100 میلیون تومان بود که به ترتیب با کاهش 5 و 5/6 درصدی مواجه شدند؛ روز گذشته با احتساب معاملات بلوکی، اوراق مشارکت و. در بازار بورس 84 میلیارد تومان سهم داد‌و‌ستد شد که واقعا رقم پایینی است. البته این نکته را هم باید در نظر گرفت که نمادهای پالایشی همچنان متوقف هستند، قطعا با بازگشایی آنها بازار می‌تواند حجم‌های بالاتری را تجربه کند. در جریان معاملات دیروز دوقلوهای سنگ‌آهنی به همراه مخابرات بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص ایجاد کردند، این در حالی است که نمادهای بانک پاسارگاد، سرمایه‌گذاری غدیر و فولاد مبارکه اصفهان با تاثیر منفی خود مانع از افزایش بیشتر رقم شاخص شدند که در نهایت دماسنج بازار با 31 واحد نوسان مثبت به کار خود پایان داد. همچنین در بازار دیروز سهامداران به‌صورت گسترده از بانک‌ها و موسسات اعتباری خارج شده و نسبت به فروش سهام خود در شرکت‌های این شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان) گروه اقدام کردند؛ خودرو، فلزات اساسی و مخابرات از دیگر صنایعی بود که با خروج سهامدار مواجه شد. همچنین بهترین تقاضای خرید به شرکت‌های پارس الکتریک، رادیاتور ایران و آذرآب اختصاص یافت و کاغذ‌سازی کاوه، پارس پامچال و صنعتی آما بیشترین تقاضای فروش را از آن خود کردند.

منبع خبر: روزنامه دنیای اقتصاد

روند حرکت شاخص کل بورس7/7/93