پنج استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت

اهداف بلندمدت و استراتژی‏ها

پیش از آن که یاد بگیریم تصمیمات استراتژیک چگونه گرفته می‏شوند، باید دو مولفه اصلی هر انتخاب استراتژیک را بشناسیم: یعنی، اهداف بلندمدت و استراتژی بزرگ. اهداف بلندمدت نتایجی هستند که شرکت در طول یک دوره معین، معمولا پنج ساله، درصدد دستیابی به آنها است. هفت هدف بلندمدت متداول عبارتند از: سودآوری، بهره‏وری، جایگاه رقابتی، پرورش و تربیت کارکنان، روابط کارکنان، رهبری فناوری و مسوولیت عمومی. اینها، یا هر هدف بلندمدت دیگری، باید انعطاف‏پذیر، قابل سنجش در طول زمان، برانگیزاننده، مناسب و قابل‌فهم باشند.

پیش از آن که یاد بگیریم تصمیمات استراتژیک چگونه گرفته می‏شوند، باید دو مولفه اصلی هر انتخاب استراتژیک را بشناسیم: یعنی، اهداف بلندمدت و استراتژی بزرگ. اهداف بلندمدت نتایجی هستند که شرکت در طول یک دوره معین، معمولا پنج ساله، درصدد دستیابی به آنها است.

هفت هدف بلندمدت متداول عبارتند از: سودآوری، بهره‏وری، جایگاه رقابتی، پرورش و تربیت کارکنان، روابط کارکنان، رهبری فناوری و مسوولیت عمومی. اینها، یا هر هدف بلندمدت دیگری، باید انعطاف‏پذیر، قابل سنجش در طول زمان، برانگیزاننده، مناسب و قابل‌فهم باشند. استراتژی‏های بزرگ رویکردهای جامعی هستند که راهنمای اقدامات عمده طراحی ‌شده برای دستیابی به اهداف بلندمدت هستند. پانزده گزینه استراتژی بزرگ مورد بحث عبارتند از: رشد متمرکز، توسعه بازار، توسعه محصول، نوآوری، یکپارچگی افقی، یکپارچگی عمودی، تنوع همگون، تنوع ناهمگون، تغییر جهت، واگذاری، تصفیه، ورشکستگی، سرمایه‏گذاری مشترک، پیمان‏های استراتژیک و ائتلاف.

مدیران استراتژیک به خوبی تشخیص می‏دهند که حداکثر‌سازی سود در کوتاه مدت به ندرت بهترین رویکرد برای دستیابی به رشد و سودآوری پایدار سازمانی است. یک پند بسیار تکرار شده اینگونه می‏گوید که اگر به افراد فقیر غذا بدهید، آن را می‏خورند و کماکان فقیر خواهند بود؛ ولی اگر به آنها بذر و ابزار کار بدهید و نحوه کشت غلات را به آنها بیاموزید، قادر خواهند بود شرایط خود را برای همیشه بهبود بخشند. گزینه یکسانی در پیش روی همه تصمیم‏گیران استراتژیک قرار دارد:

۱. آیا باید بذرها را بخورند تا تصویر سود را در آینده نزدیک بهتر سازند و پرداخت‏های هنگفت سود سهام نقدی را از طریق اقدامات صرفه‏جویانه‏ای مانند اخراج کارکنان در دوره‏های کاهش تقاضا، فروش موجودی‏ها یا کاستن از هزینه‏های تحقیق و توسعه به پیش ببرند؟

۲. یا باید در تلاش برای برداشت پاداش‏های بلندمدت از طریق سرمایه‏گذاری مجدد سودها در فرصت‏های رشد، تخصیص منابع برای آموزش کارکنان یا افزایش هزینه‏های تبلیغات، بذر بکارند؟

برای بیشتر مدیران استراتژیک راه حل آشکار است- توزیع مبلغ کمی از سود در حال حاضر، ولی کاشتن بیشتر آن برای افزایش احتمال تامین بلندمدت. این، منطقی است که در انتخاب اهداف کمی بسیار به کار گرفته می‏شود.

برای دستیابی به شکوفایی در بلندمدت، برنامه‏ریزان استراتژیک معمولا اهداف استراتژیک را در هفت حوزه تعیین می‏کنند.

سودآوری: توانایی هر شرکتی در عملیات خود بستگی به تحصیل سطح قابل قبولی از سود در بلندمدت دارد. شرکت‏های استراتژیک‏محور به طور خاص یک هدف کمی سودآوری دارند که معمولا به صورت سود هر سهم یا بازده حقوق صاحبان سهام بیان می‏شود.

بهره‏وری: مدیران استراتژیک مرتبا در حال تلاش برای افزایش بهره‏وری سیستم‏های خود هستند. شرکت‏هایی که قادر به بهبود رابطه نهاده- ستاده هستند معمولا سودآوری را افزایش می‏دهند. از این‏رو، شرکت‏ها تقریبا همیشه یک هدف کمی برای بهره‏وری را اعلام می‏کنند.

جایگاه رقابتی: یک سنجه برای موفقیت سازمان تسلط نسبی بر بازار است. شرکت‏های بزرگ‏تر معمولا یک هدف کمی را به صورت جایگاه رقابتی تعیین می‏کنند، که اغلب با استفاده از کل فروش یا سهم بازار به عنوان سنجه‏ای برای نشان دادن جایگاه رقابتی توصیف می‏شود. هدف‏گذاری با توجه به جایگاه رقابتی می‏تواند نشان‏دهنده اولویت‏های بلندمدت شرکت باشد.

پرورش کارکنان: کارکنان برای یادگیری و آموزش ارزش قائلند، بخشی به دلیل اینکه منجر به افزایش در جبران خدمات و امنیت شغلی می‏شود. فراهم کردن چنین فرصت‏هایی اغلب بهره‏وری را افزایش و ترک خدمت را کاهش می‏دهد. بنابراین، تصمیم‏گیران استراتژیک دائما یک هدف کمی پرورش کارکنان را در برنامه‏های بلندمدت خود می‏گنجانند.

روابط کارکنان: اقدامات پیش‏بینانه در مورد نیازها و انتظارات کارکنان از ویژگی‏های مدیران استراتژیک است. مدیران استراتژیک باور دارند که بهره‏وری با وفاداری کارکنان و درک علاقه مدیران به رفاه کارکنان مرتبط است. از این‏رو، آنها اهدافی کمی را برای بهبود روابط با کارکنان تعیین می‏کنند. مسوولیت‏های عمومی مدیران مسوولیت‏های خود در قبال مشتریان و نیز جامعه بزرگ‏تر را درک می‏کنند. در واقع، بسیاری از شرکت‏ها به دنبال فراتر رفتن از الزامات دولت هستند. آنها نه تنها به دنبال گسترش شهرت و اعتبار به دلیل خدمات و محصولاتی با قیمت‏های منصفانه هستند، بلکه به دنبال تثبیت خود به عنوان شهروند شرکت‏های مسوولیت‏پذیرند.

انعطاف‏پذیر: اهداف باید با تحولات غیرمنتظره یا خارق‏العاده در محیط یا وضعیت رقابتی شرکت تطبیق‌پذیر باشند. متاسفانه، چنین نرمشی به هزینه‏ (کاستن از) مشخص بودن هدف افزایش می‏یابد. یک راه ایجاد انعطاف و درعین‌حال به حداقل رساندن تاثیرات منفی آن اجازه تعدیلات در سطوح اهداف، به جای ماهیت آنها است.

قابل سنجش: اهداف کمی باید به طور واضح و مشخص آنچه را که باید محقق شود و زمان تحقق آن را بیان کنند. پس، اهداف کمی باید در طول زمان قابل اندازه‏گیری باشند.

انگیزش: افراد هنگامی بهره‏وری بیشتری دارند که اهداف در سطحی برانگیزاننده تعیین شوند- هدفی آن‌قدر بالا که چالش‌برانگیز باشد، ولی نه آن‌قدر بالا که باعث سرخوردگی یا آن‌قدر پایین که به آسانی قابل دستیابی باشد. مساله این است که افراد و گروه‏ها در ادراک خود از حد کافی بالا بودن متفاوتند. یک هدف کلان یا کلی که گروهی را بر می‏انگیزاند، گروهی دیگر را سرخورده می‏کند و برای گروه سوم جذابیت اندکی دارد. یک توصیه با ارزش این است که اهداف مطابق با گروه‏های مشخص تعیین شوند. توسعه چنین اهدافی مستلزم زمان و تلاش است، ولی اهدافی از این دست احتمال بیشتری برای ایجاد انگیزش دارند.

مناسب: اهداف کمی باید متناسب با اهداف کلان شرکت باشند، که در بیانیه ماموریت آن آمده‏اند. هر هدف کمی باید گامی به پیش در کسب اهداف کلان باشد. در واقع، اهدافی که ناسازگار با ماموریت شرکت باشند می‏توانند باعث ایجاد انحراف در اهداف کلان شوند. قابل‌فهم مدیران استراتژیک در همه سطوح باید آنچه را که شرکت در صدد تحقق آن است، بفهمند. همچنین باید معیارهای اصلی را که عملکرد با آنها ارزیابی می‏شود بفهمند. ازاین‏رو، اهداف کمی باید آن‌چنان بیان شوند که برای دریافت‌کننده به میزان گوینده قابل‌فهم باشند.

بررسی مهم‌ترین مزایای سرمایه گذاری بلند مدت در بورس

هنگامی که نوبت به سرمایه‌گذاری برای آینده شما می‌رسد، مسیرهای بی‌شماری برای طی کردن وجود دارند. تعداد بسیار زیادی سهام در بازار سرمایه وجود دارد که می‌توانید از آن‌ها برای سرمایه‌گذاری خود استفاده کنید. با اینکه هیچ فرمول عمومی و کلی برای موفقیت همه افراد در این زمینه وجود ندارد، اما شاید یک قاعده باشد که بر اساس بررسی‌های آماری، نتایج بهتری به دنبال داشته است: نگاه بلند مدت در بورس مزایای بسیاری دارد که سرمایه‌گذاران دارای استراتژی کوتاه‌مدت از آن‌ها محروم هستند. در این مقاله به بررسی مزایای سرمایه گذاری بلند مدت در بورس می‌پردازیم و توضیح می‌دهیم که چرا استراتژی بلندمدت، غیر قابل انکارترین، هوشمندانه‌ترین و آسان‌ترین مسیر دستیابی به سود در بازار سرمایه است.

مزایای سرمایه گذاری بلند مدت در بورس

بررسی چندین دهه بازده تاریخی گروه‌های دارایی نشان می‌دهد که سهام، تقریباً از همه طبقات دارایی دیگر بهتر عمل کرده است. در یک دوره 87 ساله از سال 1928 تا 2015، نرخ بازگشت سرمایه در بازار بورس سهام نیویورک و نزدک، به طور متوسط 5/9% در سال بوده است. این رقم را با بازده 5/3 درصدی اسناد خزانه مقایسه کنید. بازارهای نوظهور دارای بالاترین پتانسیل بازده در بازارهای سهام هستند، اما درجه ریسک بالایی نیز دارند. هرچند نوسانات کوتاه‌مدت جذابیت بالایی دارند، اما به لحاظ آماری، تنها 12 تا 13 درصد متوسط بازده سالانه را کسب کرده‌اند.

فرار از بالا و پایین سرمایه ‌گذاری در بورس

بازار بورس یک نوع سرمایه‌گذاری بلندمدت است. این موضوع تا حدودی به این دلیل است که گاهی 10 تا 20 درصد ارزش سهام طی یک دوره زمانی کوتاه افت می‌کند و این اصلاً مسئله غیرمعمولی نیست. یکی از مهم‌ترین مزایای سرمایه‌ گذاری بلند مدت در بورس این است که سرمایه‌گذاران می‌توانند تأثیر چنین نوساناتی را کاهش داده و بازدهی سهام خود را در بلندمدت ارتقا دهند. سرمایه‌گذارانی که استراتژی بلندمدت را برای خود انتخاب می‌کنند، یک بازه زمانی چند ساله، یا حتی چند دهه‌ای را برای خود انتخاب می‌کنند. از نظر آماری سهامی که دارای ریسک‌های بالا هستند، درمقایسه با همتایان کم‌ریسک خود بازدهی بالاتری دارند. با نگاهی به بازده بازار سهام از دهه 1920 تا امروز می‌بینیم که سرمایه‌گذاران S&P 500 در یک دوره زمانی 20 ساله دچار زیان قابل‌توجهی نشده‌اند. حتی با در نظر گرفتن مشکلاتی مانند رکود بزرگ، دوشنبه سیاه، حباب فناوری و مالی و غیره در بورس نیویورک نیز، سرمایه‌گذاران توانستند پس از گذشت 20 سال، حداکثر سود خود را حفظ کنند. اگرچه نتایجی که در گذشته به دست آمده‌اند، تضمینی برای بازده بالای نگاه بلند مدت در بورس در سال‌های آینده نیست، اما نشان می‌دهد که اگر به سهام به اندازه کافی فرصت داده شود، می‌تواند نتایج مثبتی به دنبال داشته باشد.

سرمایه‌گذاران زمان‌سنج‌های بازاری ضعیفی هستند

یکی از ایرادهای اساسی و ذاتی رفتار سرمایه‌گذاران، گرایش به احساسات است. بسیاری از افراد ضمن اطلاع از مزایای سرمایه گذاری بلند مدت در بورس تا قبل از شروع روند سقوط بورس، خود را سرمایه‌گذار بلندمدت می‌دانند. اما با بروز بحران، از ترس زیان‌های بیشتر، سرمایه‌ خود را پس می‌گیرند. بسیاری از همین سرمایه‌گذاران پنج استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت در هنگام شروع دوره بازگشت سهام و آغاز روند اصلاح بازار، دیگر قادر به خرید آن سهام نیستند و درست زمانی که بیشترین دستاوردها حاصل می‌شود، خود را عقب می‌کشند. این رفتار «خرید در قیمت بالا، فروش در قیمت پایین» پرخطرترین رفتاری است که می‌تواند بازدهی سرمایه افراد را به شدت کاهش دهد. سرمایه‌گذارانی که بیش از حد به بورس توجه دارند، تمایل دارند با صرف وقت بیش از حد در بازار، و انجام معاملات پی در پی احتمال موفقیت خود را کاهش دهند. در صورتی که یک استراتژی ساده خرید و نگهداری طولانی‌مدت سهام نتایج به مراتب بهتری خواهد داشت.

نرخ پایین‌تر مالیات بر سود سرمایه

سرمایه‌گذاری که طی یک سال، سهامی را خریده و می‌فروشد، سودهای دریافتی را به عنوان درآمد عادی دریافت می‌کند. بسته به درآمد ناخالص تعدیل شده فرد (AGI)، این نرخ مالیات ممکن است تا 35% نیز باشد. در صورتی که مالیات سود حاصل از خرید سهامی که بیش از یک سال از خرید آن گذشته باشد، حداکثر 20% است. سرمایه‌گذارانی که در طبقات مالیاتی پایین‌تر قرار دارند، حتی ممکن است واجد شرایط نرخ مالیات صفر درصد برای سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت خود باشند. این مسئله، یکی از مهم‌ترین مزایای سرمایه گذاری بلند مدت در بورس است.

ترکیب کردن کارها به نفع شما است

خرید سهام برای بلند مدت به شما امکان می‌دهد تا از سرمایه‌گذاری مجدد سود خود (به عنوان مثال سود سهام خود)، در طول زمان برای ایجاد پتانسیل سود بیشتر استفاده کنید. زمان، بزرگترین دوست شما به عنوان یک سرمایه‌گذار است. حتی اگر سهام شما تنها 3% رشد کرده و این رشد به مبلغ سرمایه‎‌گذاری شما اضافه شود، تفاوت عمده‌ای در سرمایه نهایی شما ایجاد خواهد کرد. به عنوان نمونه، کسب بازده 3 درصدی، آن هم با فرض توقف رشد سهام یا سودهی آن، سرمایه شما را هر 33 سال، دو برابر خواهد کرد. در صورتی که با خرید تعداد بیشتری از همان سهام، میزان سرمایه‎‌گذاری خود را افزایش دهید، تقریباً طی کمتر از 10 سال، سرمایه شما دو برابر خواهد شد!

سرمایه ‌گذاری بلند مدت در بورس برای همه ساده است

یکی از بزرگترین مزایای سرمایه گذاری بلند مدت در بورس این است که هر کسی می‌تواند این کار را انجام دهد. لازم نیست حتماً پنج استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت وارن بافت باشید تا بتوانید یک سبد خوب برای خود جمع کرده و به مدت 10، 20 یا 50 سال آن را نگه دارید. مطمئناً شما کاملاً هم بدون اشتباه نخواهید بود، اما نگران نباشید، حتی بزرگترین سرمایه‌گذاران نیز در یک سوم مواقع اشتباه می‌کنند. با اتخاذ استراتژی سرمایه‌گذاری بلندمدت دیگر هیچ مشکلی بابت یادگیری سبک‌های مختلف تجاری، پلتفرم‌ها، ابزارهای تحلیل و غیره نخواهید داشت، زیرا شما یک «معامله‌گر» فعال نیستید.

شب‌ها راحت می‌خوابید!

یکی از مزایای سرمایه گذاری بلند مدت در بورس این است که به شما امکان می‌دهد شب‌ها آسوده بخوابید. اگر سهام شما یک روز ریزش کند یا روز بعد با سرعت بالایی صعود کند، لازم نیست هر روز صبح زود از خواب بیدار شوید و دلایل نوسان آن را رمزگشایی کنید. اگر شرکت‌هایی که برای سرمایه‌گذاری انتخاب کرده‌اید، شرکت‌های معتبری باشند، نوسانات آن هم موقتی است و روند کلی آن صعودی خواهد بود.

به سادگی می‌توانید اشتباهات خود را اصلاح کنید

نکته‌ای که درباره احتمال اشتباه همه افراد، حتی سرمایه‌گذاران بزرگ گفتیم را به یاد دارید؟ یکی از مهم‌ترین مزایای سرمایه گذاری بلند مدت در بورس این است که به شما امکان می‌دهد بعضی از اشتباهات خود، یا حتی همه آن‌ها را اصلاح کنید. البته این بدان معنا نیست که بی‌گدار به آب بزنید و سهام هر شرکتی را بدون شناخت و آگاهی بخرید و مدت‌ها هم در آن باقی بمانید. بلکه باید سهام شرکت‌هایی که رشد قدرتمندی داشته‌اند، یا مدل‌های تجاری آن‌ها هنوز دست نخورده است و در یک بازه زمانی موقتی دچار بحران شده‌اند شناسایی کرده و وارد سهام آن شوید. از طریق استفاده از استراتژی سرمایه‌ گذاری بلند ‌مدت قادر خواهید بود بیشتر اشتباهات سرمایه‌گذاری خود را حذف کنید.

کاهش هزینه کارمزدها

وقتی یک تاجر فعال هستید، هزینه کارمزد کارگزاری‌ها نقش زیادی در میزان درآمد کلی شما دارد. معامله‌گران کوتاه‌مدت، هر ساله هزاران دلار صرف پرداخت کارمزدهای انجام معاملات خود می‌کنند. یکی از مزایای سرمایه گذاری طولانی مدت در بورس این است که نهایتاً یک یا دو بار در سال، به منظور افزایش میزان سهام خود کارمزد پرداخت خواهید کرد. اصلاً نیازی نیست درمورد پرداخت این هزینه نگران باشید، چون سود حاصل از نگهداری این سهام، هزینه‌های پرداخت شده برای کارمزد را جبران خواهد کرد.

کلام آخر

به طور خلاصه باید گفت یکی از مهم‌ترین مزایای سرمایه گذاری بلند مدت در بورس کاهش ریسک سرمایه‌گذاری است. تمرکز روی خرید و فروش‌های مکرر، به دلایل متعدد بازدهی سرمایه شما را کاهش می‌دهد. پژوهش‌های صورت گرفته نشان می‌دهند سرمایه‌گذاری 20 ساله باعث افزایش حداقل 483 درصدی سرمایه سرمایه‌گذاران می‌شود. حفظ سهامی که البته با آگاهی، و از یک شرکت معتبر خریده باشید، خطر از دست رفتن سودهای بزرگ را کاهش می‌دهد. اگر به بورس علاقه‌مند هستید، بدون داشتن هرگونه پیش‌زمینه‌ای، می‌توانید با پکیج جامع استادی بورس آکادمی دکتر ژند، همه اطلاعات مورد نیاز برای سرمایه‌گذاری در بورس را بیاموزید. فراموش نکنید، سرمایه‌گذاری در بورس بدون دانش و آگاهی، ممکن است سرمایه شما را از بین ببرد و زیان‌های قابل‌توجهی برایتان پنج استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت به بار آورد. هدف از ارائه این بسته آموزشی این است که به شما کمک کنیم به درآمد مطلوبی در بازارهای مالی برسید. درنتیجه با کاهش مقدار زیان، سوددهی کلی سهامتان افزایش خواهد یافت. جهت کسب اطلاعات بیشتر و تهیه این بسته آموزشی اینجا کلیک کنید.

بهترین سهام بلندمدت برای خرید (استراتژی کانسلیم)

سرمایه‌گذاری بلندمدت یکی از راه‌کارهایی است که به کمک آن می‌توانیم ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش بدهیم. اما انتخاب سهام بلندمدت برای خرید همیشه کار راحتی نیست. هزاران سهم در بازار وجود دارد که عواملی متعدد بر سرنوشت آن‌ها اثر می‌گذارد. این که شما بتوانید ده یا بیست سهم بلندمدت انتخاب کنید و با خیال راحت برای مدت پنج، ده یا حتی بیست سال در پرتفوی خود نگه‌دارید، کار راحتی نیست.

قبل از هر چیزی بگذارید ببینم که چرا باید در سهام بلندمدت سرمایه‌گذاری کنیم. برای مثال نمودار سهم فولاد را باز کنید. در کوتاه مدت این سهم بالا و پایین‌های زیادی دارد. اما اگر نمودار را به عقب ببرید، می‌بینید که در یک بازه ده ساله، سهم رشد خوبی داشته است. برای این که این موضوع را بهتر ببینید، تایم فریم نمودار را روی تایم فریم ماهانه و نمایش را روی حالت لگاریتمی تنظیم کنید:

این سهم در یک بازه ده‌ساله (با احتساب سود نقدی و افزایش سرمایه بدون آورده) 18هزار درصد بازدهی داشته است. این رقم یعنی سود سالانه 170 درصد که خیلی بیشتر از میانگین تورم یا بهره بانکی است.

به ناحیه قرمز رنگ نگاه کنید، سهم برای بیش از یکسال در اصلاح بود. اما آیا به‌نظر شما فروختن این سهم در اصلاح کار درستی بوده است؟

اما هر سهمی در بلندمدت نمی‌تواند چنین بازدهی بالایی داشته باشد. حتی شاید همین اتفاق برای فولاد تکرار نشود.

سوال اینجا است که چطور می‌توانیم بهترین سهم بلندمدت برای خرید را پیدا کنیم؟

روش کانسلیم برای کشف سهام بلندمدت

روش کانسلیم یکی از روش‌های مناسب برای انتخاب سهام بلندمدت به حساب می‌آید. به کمک این روش شما قادر خواهید بود بهترین سهم‌ها را پیدا کنید و با خیال راحت، آن‌ها را در پرتفوی خود نگه‌دارید.

کانسلیم یا canslim که گاهی آن را به صورت کن‌اسلیم نیز تلفظ می‌کنند، در واقع یک سرواژه است که هر حرف از این کلمه یک نکته را به ما آموزش می‌دهد.

حرف C برای درآمد فصل جاری

اولین حرف در این کلمه C است که از عبارت Current quarterly earnings یا درآمد فصل جاری گرفته شده است.

یک سهام بلندمدت مناسب برای خرید در بورس، سهمی است که درآمد این فصل شرکت، نسبت به فصل مشابه در سال گذشته دست‌کم 25 درصد رشد کرده باشد.

مثلا فرض کنید در ابتدای زمستان 99 باشیم. باید درآمد شرکت در فصل پاییز 99 را با پاییز 98 مقایسه کنیم، و نه با تابستان 99.

این تصمیم، دلیل خوبی دارد. شرکت اپل را در نظر بگیرید. این شرکت در ماه سپتامبر یک آیفون جدید معرفی می‌کند. طبیعی است که در فصل زمستان و بعد از معرفی گوشی جدید، فروش در بالاترین حد خود باشد. اما در ماه‌های منتهی به سپتامبر چطور؟ مردم می‌دانند که 2 ماه دیگر آیفون جدید می‌آید، و حتی اگر همین آیفون قدیمی را بخواهند، 2 ماه دیگر می‌توانند آن را با تخفیف خیلی خوبی خریداری کنند. برای همین در فصل پاییز فروش آیفون کاهش می‌یابد.

پس اگر درآمد زمستان و پاییز اپل را با هم مقایسه کنیم، احتمالا همیشه شاهد رشد درآمد خواهیم بود.

اما مقایسه زمستان 2019 با 2018 برای ما حرف‌های جالب‌تری دارد. در این دو زمستان، آیفون جدید به بازار معرفی شده بودند. آیا آیفون 2019 موفق شده که 25 درصد مشتری بیشتر به شرکت بیاورد؟ یا محصول جدید یک شکست تجاری تمام عیار بوده است؟

سهام بلندمدت خوب، سهمی است روبه‌جلو که برای پیشرفت برنامه دارد.

حرف A برای رشد درآمد سالانه

در روش کانسلیم، رشد درآمد سالانه Annual earnings growth، دومین شرط برای انتخاب سهام بلندمدت است.

در این قسمت، دو عامل بنیادی را بررسی می‌کنیم.

• درآمد سالانه شرکت (دست‌کم برای مدت 3 سال) هر سال 25 درصد رشد کرده باشد.
• در صورت‌های سود و زیان، درآمد خالص شرکت را پیدا کنید. این عدد را بر جمع حقوق صاحبان سهام تقسیم کنید. این عدد باید از 0.17 بزرگ‌تر باشد.

دقت کنید که برای استراتژی کانسلیم لازم است که تمامی شرط‌ها همزمان برقرار باشند و تنها وجود یک شرط، سهم را به بهترین سهام بلندمدت تبدیل نمی‌کند.

حرف N برای محصول جدید

در سال 2007 شرکت اپل، آیفون را معرفی کرد. محصولی که پرفروش‌ترین محصول کمپانی اپل شد و جریان جدیدی از درآمد را به شرکت وارد کرد.

به عنوان چند مثال دیگر می‌توانیم به نمایش خانگی نتفلیکس، خودروی خودران تسلا و سیستم عامل اندروید در گوگل اشاره کنیم.

به عبارت دیگر، بهترین سهام بلندمدت سهمی است که روبه‌جلو و همراه با نوآوری باشد.

البته توجه‌ کنید کنید که نوآوری فقط در زمینه فناوری رخ نمی‌دهد. ممکن است یک شرکت تولید فولاد، معدن تازه‌ای را بخرد، یا یک فروشگاه زنجیره‌ای سایتی را برای فروش آنلاین راه‌اندازی کند. این محصولات جدید، نویدبخش ورود جریان نقدی تازه به شرکت هستند.

حرف S برای عرضه وتقاضا

از این حرف چندین تعبیر متفاوت وجود دارد. اما برای انتخاب بهترین سهام بلندمدت می‌توانیم تمامی موارد را در نظر بگیریم.

اولین موضوع مهم این است که برای محصول شرکت به اندازه کافی تقاضا وجود داشته باشد. این موضوع را می‌توانیم با مقایسه نسبت گردش انبار شرکت با شرکت‌های دیگر موجود در صنعت متوجه شویم.

اما برای خود سهم هم باید به اندازه کافی تقاضا وجود داشته باشد. برای این موضوع لازم است حجم معاملات را بررسی کنید. بهترین روش برای پی بردن به تقاضای مناسب برای سهم، بررسی ورود پول هوشمند حقیقی به سهم است.

شاید فکر کنید این فاکتور، چندان برای یک سهم بلندمدت مناسب نیست. اما این‌طور نیست. سهمی که عموما حجم معاملات پایین دارد، بعید است که درآینده با استقبال چشمگیر روبرو شود.

حرف L برای لیدر بازار

بهتر است سهام بلندمدت خود را از صنعت لیدر بازار انتخاب کنید. اگر توجه بازار به فلزات اساسی است، سراغ شرکت‌های غذایی نروید یا اگر بازار به فین‌تک‌ها علاقه نشان می‌دهد، در همین صنعت به دنبال یک کانسلیم باشید.

اما در خود صنعت چطور؟ آیا سهامی که در صنعت لیدر است نیز مناسب است؟

یک سهم جامانده در صنعت لیدر، خیلی بهتر است از لیدر یک صنعت که توجهی به آن نمی‌شود.پنج استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت

دقت کنید که سهام بلندمدت مناسب، قرار است در آینده لیدر شود و امروز رشد چندانی نداشته است.

برای شناسایی این موضوع، می‌توانید شاخص صنعت را با شاخص کل مقایسه کنید و ببینید کدام صنایع رشد بیشتری دارند.

حرف I برای حمایت حقوقی

برای این که یک سهم به سهام بلندمدت مناسب برای خرید تبدیل شود، لازم است که از حمایت حقوقی برخوردار باشد.

اگر درصد شناوری سهم زیادی بالا باشد و شرکت‌های حقوقی تمایلی به سهم نشان ندهد، ممکن است رشد شارپی سهم با یک سقوط سریع نیز همراه شود.

اما سهمی که در پرتفوی شرکت‌های حقوقی قرار دارد و در روزهای منفی، حقوقی خریدار آن است، می‌تواند گزینه مناسبی برای خرید بلندمدت به‌حساب بیاید.

حرف M برای جهت بازار

بهتر است خرید خود را در زمانی انجام دهید که جهت عمومی بازار رو‌ به بالا باشد. در یک بازار نزولی، ممکن است نسبت به سهام بلندمدت خود دلسرد شوید و تمایل نداشته باشید آن را برای مدتی طولانی نگه بدارید.

تشخیص دقیق جهت حرکت بازار به اندکی دانش از تحلیل تکنیکال نیاز دارد.

بگذارید یک مثال برایتان بزنم. سهمی را می‌خریم و پس از شش ماه، قیمت سهم سه‌برابر می‌شود. سپس با اصلاح مواجه می‌شود و 30 درصد از ارزش خود را از دست می‌دهد. در این حالت چون در مجموع در سود هستید، انگیزه بیشتری برای نگه‌داری سهم خواهید داشت.

اما اگر سهم را بخرید و سپس 30 درصد اصلاح کند، خسته و کلافه می‌شوید. شاید آرزو کنید قیمت سهم به همان عدد قبلی بازگردد و سهام خود را بفروشید.

درست است که در این استراتژی نگاه بلندمدت داریم، اما یک سود ابتدایی، شانس پایبندی به استراتژی را بالا خواهد برد.

انتخاب سهم بلندمدت برای خرید

به اعتقاد بسیاری از کارشناسان بازار سرمایه، استراتژی کانسلیم بهترین روش برای انتخاب سهام بلندمدت است.

یک بار دیگر شروط کانسلیم را با هم مرور می‌کنیم.

سهام بلندمدت مناسب سهمی است که:

• فروش فصل جاری نسبت به دوره مشابه سال قبل رشد کرده باشد.
• طی سه‌سال سود سالانه رشد کرده باشد.
• محصولی جدید ارائه شده باشد.
• حجم معاملات سهم مناسب باشد.
• سهم در یک صنعت پیشرو قرار داشته باشد.
• از حمایت حقوقی برخوردار باشد.
• جهت عمومی حرکت سهم رو پنج استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت به بالا باشد.

این روش کارآمد است چرا که هم تحلیل بنیادی را در خود دارد، هم تحلیل تکنیکال و هم تابلوخوانی.

تنها مشکل این است که شاید بررسی این هفت عامل برای صدها نماد بورسی کار آسانی نباشد. برای حل این مشکل می‌توانیم ترتیب بررسی را کمی تغییر دهیم.

ابتدا صنعت پیشرو را پیدا می‌کنیم. سپس به کمک فیلترنویسی، پنج استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت پول هوشمند و حمایت حقوقی را بررسی می‌کنیم. از میان چند سهمی که از این سه مرحله عبور می‌کنند، به سادگی می‌توانیم بهترین سهام بلندمدت را شناسایی کنیم.

می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده بفرمایید.

چند عمل که در سال 2021 می توان با انجام آن در رمزنگاری درآمد غیر فعال داشت

درآمد غیر فعال پولی است که از مشاغلی ایجاد می شود که در آن افراد به طور فعال درگیر نیستند. در بیشتر موارد تنها کاری که باید انجام دهید این است که پول یا دارایی های دیجیتالی خود را در یک استراتژی یا پلتفرم خاص سرمایه گذاری کرده و شاهد سودآوری آن باشید. در برخی موارد درآمد ثابت و قابل پیش بینی است. در موارد دیگر چندین عامل خارج از کنترل شما ممکن است نقش داشته باشد.

یک روش معمولی خرید و نگهداری ارز دیجیتال است که در صنعت به عنوان "HODLing" نیز شناخته می شود. این بدان معناست که یک سرمایه گذار آماده است تا دارایی دیجیتال را با این طرز فکر خریداری کند که امیدواراست قیمت آن در آینده تا حد قابل توجهی افزایش یابد. چنین سرمایه گذارانی آماده هستند تا فاصله را طی کنند زیرا این استراتژی بلند مدت ممکن است آنها را ملزم کند که موقعیت خود را در هر نقطه بین شش ماه تا پنج سال حفظ کنند. در طول مدت این سرمایه گذاری لازم نیست سرمایه گذار در بازار ارز دیجیتال فعال باشد. آنها فقط باید دارایی دیجیتال را خریداری کرده و آن را در یک کیف پول امن ذخیره کنند.

کیف پول دستگاه یا برنامه ای است که در آن می توانید یک کلید خاص (کلید خصوصی) را ذخیره کنید که به ارزهای دیجیتال شما دسترسی دارد. انواع کیف پول غیرحفظی به شما امکان می دهد کلید خصوصی را در دستگاه های شخصی خود از جمله کامپیوتر، موبایل و یا دستگاه های کیف پول مخصوص ذخیره کنید. با این کار شما کنترل کامل بر کلیدهای خصوصی و در نهایت دارایی های دیجیتالی خود را دارید.

با این حال صرف خرید و نگهداری دارایی ارز دیجیتال برای مدت زمان طولانی تضمین کننده سود شما نخواهد بود. در واقع بسیار محتمل است که پول خود را از دست بدهید. بنابراین رمزنگاری منحصراً HODLing را نمی توان یک درآمدزایی واقعی غیر فعال دانست.

راه های کسب درآمد منفعل از رمزنگاری

اثبات سهام (PoS)

اثبات سهام نوعی مکانیزم اجماع بلاکچین است که به شرکت کنندگان شبکه توزیع شده اجازه می دهد تا در مورد داده های جدید وارد شده به بلاکچین به توافق برسند. توجه داشته باشید که بلاکچین ها شبکه های باز و غیر متمرکز را فعال می کنند که در آن مشارکت کنندگان در حکمرانی و فرآیندهای مرتبط با اعتبار تراکنش ها مشارکت می کنند. این امر بسیار مهم است زیرا چنین رویکردی متمرکز بر جامعه نیاز به مقامات مرکزی مانند بانک ها را برطرف می کند. در بیشتر موارد بلاکچین ها به طور تصادفی شرکت کنندگان را انتخاب می کنند و آنها را به وضعیت معتبر می رسانند و به خاطر تلاش هایشان به آن ها پاداش می دهند.

سیستم هایی که برای انتخاب اعتبارسنج ها استفاده می شود از بلاکچین به بلاکچین دیگر متفاوت است. برخی از شبکه های بلاکچین از کاربران می خواهند که منابع مالی خود را به این شبکه واریز یا پنج استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت پنج استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت به آنها تعهد دهند. در اینجا بلاکچین اعتبارسنجی ها را از میان مجموعه ای از کاربران انتخاب می کند که مقدار مشخصی از دارایی دیجیتال بومی خود را به اشتراک گذاشته اند. در مقابل اعتبارسنجان برای کمک به اعتبار شبکه از وجوه مشروط سود می گیرند. این مکانیزم اعتبار سنجی چیزی است که به آن اثبات سهام می گویند که فرصت را برای دارندگان (کسانی که برای مدت طولانی در آن هستند) ایجاد می کند تا درآمد غیرفعال ایجاد کنند

با آگاهی کامل از این که تأیید تراکنش ممکن است از نظر فنی کار مفیدی باشد می توانید از بلاکچین PoS استفاده کرده و به شما امکان می دهد سهام خود را به سایر شرکت کنندگانی که آماده انجام الزامات فنی شرط بندی هستند واگذار کنید. بدیهی است که پاداشی که برای اعتبارسنجان توزیع می شود کمی بیشتر از یک نماینده است. برخی از بلاکچین های PoS که می توانید در نظر بگیرید عبارتند از: کاردانو، اتریوم 2.0، پولکادوت، سولانا

برای سهولت بیشتر می توانید یکی از چندین سرویس شرط بندی که امروزه در دسترس است را به کار گیرید. با استفاده از این پلتفرم ها می توانید کسری از تعداد دارایی های دیجیتالی مورد نیاز بلاکچین را واریز کنید. به عنوان مثال شما معمولاً باید 32 اتر در بلاکچین اتریوم 2.0 واریز کنید تا اعتبارسنجی شوید. با این وجود با استفاده از خدمات شرط بندی اتریوم شخص ثالث می توانید مبلغ 5 اتر واریز کرده تا شروع به جمع آوری سود کنید.

حساب دارایی های دیجیتال دارای بهره

دارندگان می توانند از حساب های رمزنگاری با بهره استفاده کنند تا سود ثابتی را برای دارایی های دیجیتالی منفعل خود به دست آورند. این را به عنوان قرار دادن پول در یک حساب بانکی با سود در نظر بگیرید. تنها تفاوت این است که این سرویس فقط از سپرده های رمزنگاری پشتیبانی می کند. به جای نگهداری دارایی های دیجیتالی در کیف پول خود می توانید آنها را به این حساب ها واریز کرده و درآمد روزانه، هفتگی، ماهانه یا سالانه را بسته به نرخ بهره از پیش تعیین شده دریافت کنید. ارائه دهندگان خدمات رمزنگاری که چنین محصولاتی را ارائه می دهند عبارتند از: نکسو، شبکه سلسیوس، سوئیس بورگ، BlockFi

وام دهی

وام دهی به یکی از محبوب ترین خدمات رمزنگاری در هر دو بخش متمرکز و غیر متمرکز صنعت رمزنگاری تبدیل شده است. به عنوان یک سرمایه گذار می توانید دارایی های دیجیتالی خود را به وام گیرندگان وام دهید تا فرصتی برای دریافت سود داشته باشید. چهار استراتژی اصلی وام دهی وجود دارد که می توانید انتخاب کنید:

وام دهی همتا به همتا P2P: بسترهایی که چنین خدماتی را ارائه می دهند سیستم هایی را قادر می سازد که به کاربران اجازه می دهد شرایط خود، میزان وام مورد نظر خود و سود مورد نظر برای وام را تعیین کنند. این پلتفرم وام دهندگان را با وام گیرندگان مطابقت می دهد مشابه نحوه برخورد سکوهای تجاری P2P با خریداران و فروشندگان. چنین سیستم های وام دهی در مورد وام دهی ارز دیجیتال میزان خاصی از کنترل را در اختیار کاربران قرار می دهد. با این حال شما باید دارایی دیجیتال خود را از قبل در کیف پول پلتفرم وام واریز کنید.

وام دهی متمرکز: در این استراتژی شما فقط به زیرساخت وام دهی اشخاص ثالث تکیه می کنید. در اینجا نرخ بهره و دوره های قفل نیز ثابت هستند. مانند وام P2P شما باید ارز دیجیتال خود را به پلتفرم وام منتقل کنید تا بتوانید سود کسب کنید.

وام دهی غیر متمرکز یا DeFi: این استراتژی به کاربران امکان می دهد تا خدمات وام دهی را مستقیماً در بلاکچین اجرا کنند. برخلاف P2P و استراتژی های وام دهی متمرکز هیچ واسطه ای در وام دهی DeFi وجود ندارد. در عوض وام دهندگان و وام گیرندگان با قراردادهای قابل برنامه ریزی و خود اجرایی که به قراردادهای هوشمند نیز معروف هستند معامله می کنند که به صورت خودکار و دوره ای نرخ بهره را تعیین می کند.

وام دهی مارجین: در نهایت می توانید دارایی های ارز دیجیتال خود پنج استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت را به معامله گرانی که به استفاده از وام های قرض گرفته شده جهت معامله علاقه دارند قرض دهید. این معامله گران موقعیت معاملاتی خود را با وام های قرض گرفته تقویت کرده و وام ها را با بهره بازپرداخت می کنند. در این مورد صرافی های ارز دیجیتال بیشتر کارها را از طرف شما انجام می دهند. تنها کاری پنج استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت که باید انجام دهید این است که دارایی ارز دیجیتال خود را در دسترس قرار دهید.

استخراج ابری

برخلاف مکانیزم اثبات سهام که قبلاً توضیح داده شد برخی از بلاکچین ها از جمله بیت کوین بیشتر رویکرد کامپیوتری را انتخاب می کنند که در آن کاربران باید با رقابت با یکدیگر برای حل مشکلات صلاحیت ادعای خود را برای اعتبارسنج که بیشتر ماینر نامیده می شود ثابت کنند. معماهای ریاضی بسیار پیچیده این فرایند استخراج رمزنگاری نامیده می شود. با توجه به رقابت پذیری این سازوکار اجماعی ماینرها مجبورند روی کامپیوترهای قدرتمند سرمایه گذاری کرده و قبض های گزاف برق را بپردازند.

بدون شک این سرمایه گذاری زمان بر و فنی است. بنابراین سرمایه گذاران اغلب رویکردی جایگزین به نام استخراج ابری را انتخاب می کنند. با این کار می توانید به اشخاص ثالث پرداخت کنید تا جنبه فنی استخراج ارز دیجیتال را از طرف شما انجام دهند. پس از این اولین پرداخت ممکن است مجبور شوید هزینه تعمیر و نگهداری روزانه را بپردازید تا ارائه دهنده خدمات استخراج ابری به شما در مدیریت سکوهای استخراج خود کمک کند.

هر چند که این امر هیجان انگیز به نظر می رسد اما خطرات زیادی را به همراه دارد. استخراج ابری از زمانی که مورد استقبال گسترده قرار گرفته است مورد بحث و جدل نیز قرار گرفته است. چندین مورد کلاهبرداری به دلیل ماهیت دورافتاده این کار وجود داشته است. بنابراین قبل از انتخاب این گزینه باید دقت لازم را انجام دهید.

توکن های سود سهام

برخی از توکن ها کسری از درآمد شرکتی را که آنها را صادر کرده است به دارندگان ارائه می دهند. تنها کاری که باید انجام دهید این است که توکن را نگه دارید و به طور خودکار واجد شرایط دریافت درصد خاصی از درآمد شرکت شوید. تعداد توکن هایی که در اختیار دارید سهم درآمدی را که دریافت می کنید تعیین می کند. نمونه ای از آن سهام کوکوین (KCS) است یعنی جایی که دارندگان سهم روزانه ای از هزینه های معامله دریافتی توسط صرافی دارایی بلاکچین کوکوین دریافت می کنند. مبلغ دریافتی متناسب با مقدار توکن های KCS هر دارنده سهام است.

ضرر سهامداران بورس تا پایان سال جبران می‌شود

تهران - ایرنا - یک کارشناس بازار سرمایه گفت: بازار سهام زیان خود را تا پایان سال جبران خواهد کرد، به همین دلیل بهتر است سهامدارانی که همچنان در بازار حضور دارند صبوری کنند و تصمیم به رفتارهای هیجانی و شتابزده نگیرند.

«عرفان هودی» امروز (سه شنبه) در گفت و گو با خبرنگار ایرنا افزود: بازار سهام از شرایطی که همه مردم از آن انتظار داشتند تا به صورت روزانه پنج درصد سود را کسب کنند صد در صد فاصله گرفته است و برای مدتی شرایطی را که تا دو ماه گذشته در بازار داشتیم را شاهد نخواهیم بود.

وی ادامه داد: بازار بورس تغییر روند داده است و از فاز صعودی مطلق خارج و در حال انجام معاملات به صورت خنثی است، حتی گاهی بازار هشدار روند نزولی را می دهد.

هودی با بیان اینکه سهامداران در وضعیت فعلی باید هوشمند عمل کنند و آنها هم مانند تغییر روند بازار، اقدام به تغییر استراتژی های خود برای سرمایه گذاری در بورس کنند، افزود: استراتژی که فعالان بازار در بازارهای صعودی در پیش می گیرند بلند مدت نیست و در روزهای مثبت بازار شاهد بودیم که برخی از فعالان بازار به دنبال استراتژی نوسان گیری هستند.

وی با اشاره به اینکه فعالان بازار استراتژی نوسان گیری را باید در وضعیتی که بازار در حالت خنثی قرار دارد به کار بگیرند، گفت: سهامداران نباید در وضعیتی که بازار بر مدار صعودی قرار دارد از چنین استراتژی استفاده کنند، در حالی که برخی از سهامداران استراتژی اشتباهی را دنبال کردند و در بازار به دنبال نوسان گیری بودند.

هودی با بیان اینکه روند استراتژی سهامداران باید از نوسان گیری کوتاه مدت به سمت استراتژی بلندمدت پیش رود، گفت: سهامداران قدیمی در حال استفاده از تجربه هایی هستند که در سال ٩٣ و ٩٤ به دست آوردند در حالی که سهامداران جدید همه به فکر خروج از بازار هستند که این امر باعث کاهش ارزش و حجم معاملات بازار شده است.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: خروج نقدینگی از این بازار در اوایل روند اصلاحی شاخص بورس افزایش یافت که این موضوع نشان دهنده تصمیم گیری های هیجانی و خروج بدون فکر سهامداران از بازار بوده است.

وی افزود: بورس برای مدتی در نوسان خواهد بود اما سهامداران باید با صبر در این بازار در انتظار بازگشت و کاهش نوسان های ایجاد شده باشند.

هودی بازار سرمایه را بازاری هوشمند دانست و گفت: بازار سهام زودتر از دیگر بازارها مسایل موجود را پیش بینی و تحت تاثیر آنها قرار می گیرد، مانند گرانی دلار که آن را پیشخور کرد و باعث صعود سنگین بازار شد.

این کارشناس سرمایه با بیان اینکه بازار سرمایه در میان مدت و تا پایان سال جاری در مسیر صعودی قرار خواهد گرفت، گفت: بهتر است سهامدارانی که اکنون در بازار حضور دارند صبوری کنند و با عجله و هیجان به سمت عرضه سهام خود در بازار نروند زیرا بازار سهام زیان خود را تا پایان سال جبران خواهد کرد و پیش بینی می شود شاخص به مرز کانال دو میلیون واحد برسد.

وی با تاکید بر اینکه برخی از اقدام های نظارتی بر بازار مانند بازارگردانی باید زودتر از اینها انجام می شد، خاطرنشان کرد: بازارگردانی بر روی سهام اجباری شده است اما هنوز به صورت رسمی اجرایی نمی شود، بهتر است یک متولی یا برخی از هلدینگ ها مانند بنیاد شهید، بنیاد مستضعفان و آستان قدس که بیشتر از ٣٠ شرکت زیرمجموعه آنها در بازار سرمایه حضور دارند از صنایع شرکت های کوچک حمایت کنند.

هودی افزود: سهام شرکت های کوچک ریل نقدشوندگی بازار هستند و تا زمانی که شرکت های کوچک وضعیت باثباتی پیدا نکنند شرکت های بزرگ متعادل و مثبت نمی شوند و بازار سرمایه اصلی ترین عامل نقدشوندگی را از دست می دهد.